InverCaixa lanza un fondo "cerrado" de renta fija


InverCaixa ha registrado en CNMV el Foncaixa Objetivo Abril 2014, un producto en línea con otros que están lanzado gestoras nacionales que tratan de aprovechar los atractivos márgenes que hay actualmente en renta fija para crear carteras cerradas con un objetivo concreto de rentabilidad. En este caso, el fondo tiene como objetivo de rentabilidad una TAE del 2,5% para la clase Estándar y del 2,75% para la clase Extra, durante el periodo del 29/3/12, fecha a partir de la cual se establecen comisiones de suscripción y reembolso del 4%, al 30/4/14. Además, existiren seis fechas en las que el partícipe podrá entrar o salir del fondo sin comisión alguna (29/6/12, 1/10/12, 2/1/13, 29/3/13, 1/7/13, 30/9/13, 30/12/13 y 31/3/04).

 

El fondo invertirá su cartera de renta fija en deuda Pública, renta fija privada avalada por Estados miembros de la UE y liquidez, sin descartar que, por circunstancias del mercado y para alcanzar la rentabilidad objetivo no garantizada, podrá invertir hasta un máximo del 20% en Renta Fija privada, incluyendo depósitos en entidades de crédito a la vista o de vencimiento inferior a 1 año e instrumentos del mercado monetario no negociados. Las emisiones de renta fija y los depósitos tendrán alta calidad crediticia; serán de emisores de países de la UE, en euros y cotizadas en mercados OCDE y no se incluirán titulizaciones. Los activos tendrán rentabilidades a tipo fijo y vencimientos en torno a 25 meses. Según señala el folleto del fondo, "se espera que los activos que formen parte de la cartera una vez haya finalizado el periodo sin comisiones de suscripción (29 de marzo de 2012) se mantengan en cartera hasta su vencimiento, sin perjuicio de que el gestor pueda realizar algún cambio en la composición de la misma a lo largo de dicho periodo en el caso de que su visión sobre un emisor o emisión en concreto así lo aconseje o que se den nuevas emisiones de mercado de mayor valor que las ya existentes y que hagan recomendable su sustitución. Los cupones que se vayan cobrando y el patrimonio afectado por el vencimiento de activos antes de 30 de abril de 2014, se invertirán en activos de las mismas características que los indicados hasta ahora".

 

El fondo cuenta con una inversión mínima de 600 euros y una comisión de gestión del 0,77%.

 

Este producto sigue la estela de otros que han comercializado entidades como Ibercaja. Son productos que nacen con un periodo concreto de comercialización para poder crear la cartera, en este caso de deuda, y mantenerla a vencimiento. En España no existen los fondos cerrados como tal, pero ante las oportunidades que se pueden encontrar en algunos activos que se negocian en mercados de menor liquidez las gestoras optan por aplicar elevadas comisiones de suscripción y reembolso, lo que les permite mantener un patrimonio estable mientras madura la inversión en cartera. En los últimos años se han visto en el mercado español lanzamientos de este tipo con productos, en su momento, de deuda emergente o deuda fija privada.

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