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Instrucciones para los partícipes de fondos a través de Esfera Capital tras su intervención


El pasado viernes la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) comunicó la intervención de la agencia de valores Esfera Capital. Aunque esto no afectaba a su gestora de fondos, Esfera Capital Gestión SGIIC, cuya venta ha sido acordada a Andbank, algunos partícipes pueden hacerse la siguiente pregunta, ¿qué pasa ahora con mis fondos? Existen varias situaciones.

Lo primero que hay que tener claro es que el interventor ha bloqueado la operativa interna de Esfera Capital. Por tanto, aquellos clientes que hubieran contratado un fondo de inversión (que puede ser de Esfera Capital Gestión o de otra gestora) a través de la agencia de valores no pueden hacer suscripciones ni reembolsos mientras esta esté intervenida.

Los partícipes que se encuentren en esta situación y quieran mantener su inversión tienen tres opciones: esperar a que se resuelva la intervención, cambiar de comercializador o traspasar su dinero a otro fondo.

Si, por el contrario, el cliente no opta por ninguna de las opciones anteriores y quiere realizar un reembolso de sus participaciones, este quedará bloqueado automáticamente.

Tres alternativas para mantener su inversión

Si quiere esperar a que se resuelva el proceso de intervención, debe saber que operativamente no hay ningún problema porque los fondos están depositados en Cecabank. Eso sí, el proceso de intervención puede dilatarse en el tiempo varios meses, dada la alta carga de trabajo del regulador en el escenario actual.

Caben dos opciones, que la CNMV acepte la propuesta de Esfera Capital o que decida disolverla. En caso de que el cliente también tenga efectivo en cuenta en la agencia de valores, el interventor tendría que afrontar las devoluciones con la liquidez disponible y, en caso de insolvencia, el resto sería cubierto por el Fondo de Garantía de Inversiones (Fogain), que cubre hasta 100.000 euros por titular.

Sin embargo, si el partícipe no quiere esperar a que culmine este proceso, puede realizar un cambio de comercializador. Para ello, Andbank, tras haber acordado la compra del 100% de Esfera Capital Gestión, puede llegar a un acuerdo con una entidad comercializadora a la que hacer el traspaso de los fondos. Fuentes de mercado aseguran que ya se están analizando alternativas para dar una solución a los clientes en los próximos días.

Desde la CNMV explican cuál sería el procedimiento a seguir. Primero, la gestora debe llegar a un acuerdo con una entidad comercializadora; después, debe comunicarlo al regulador y, una vez éste lo apruebe, se comunica a los partícipes. Desde el organismo explican que “no es un proceso complicado” y que “incluso en condiciones normales es relativamente frecuente que se cambie de comercializador”.

Sobre este último punto están haciendo presión varios gestores de los fondos de autor Impassive Wealth y River Patrimonio, que recomendaban esta opción a sus partícipes por videoconferencia. Sin embargo, también alertaban de que Esfera Capital tiene recogido en sus folletos la opción de cobrar una comisión del 0,4% del efectivo, con un mínimo de 30 euros por valor, cuando haya una sustitución del comercializador. “Les hemos pedido que ese cargo no se haga, ya que no nos vamos porque queramos, sino porque no nos queda más remedio”, afirmaban en la videoconferencia. No obstante, desde la agencia de valores aún no se han pronunciado al respecto.

La tercera alternativa es que, como el dinero invertido no está afectado por la intervención, el partícipe decida traspasar el dinero a otros fondos. En este caso, aunque no tiene ningún peaje fiscal para el cliente, operativamente saldría del mercado unos días. Una opción que también han planteado los gestores a sus partícipes.

Los nuevos clientes

Esta situación no afecta para nada a los nuevos clientes que quieran intertir ahora un fondo de Esfera Capital Gestión. Éstos podrán contratarlo a través de Andbank o MyInvestor (ambos pertenecen al mismo grupo) o de otros bancos con plataforma Inversis (Banca March, Mapfre y El Corte Inglés Ahorro e inversión).

En principio, según confirman fuentes de mercado, Andbank tiene previsto mantener la gama de producto que hasta ahora tenía Esfera Capital Gestión. De los 69 productos que ofrece, 44 fondos están gestionados directamente por la gestora y otros 19 están asesorados por terceros, según los datos disponibles en Morningstar.

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