ING Investment Management ha registrado recientemente en CNMV una sicav monetaria, ING (L) Liquid, dirigida a inversores institucionales y corporativos. La sicav está compuesta por tres fondos monetarios: ING (L) Liquid Euro, ING (L) Liquid USD y ING (L) Liquid Euro Governments.
Los dos primeros entran en la nueva clasificación europea de fondos monetarios a corto plazo y se trata de fondos para inversores institucionales y corporativos que invierten en instrumentos de mercado monetario como papel comercial, notas flotantes, valores respaldados por activos, bonos gubernamentales y corporativos, repo y depósitos. Los activos en los que invierte deben tener los mejores ratings por parte de S&P (como mínimo la mitad ha de tener un rating a corto plazo de A-1+ y el resto, A-1) y una baja sensibilidada los tipos de interés, con un vencimiento medio limitado a un máximo de 60 días. Actuamente, ambos tienen más de la mitad de su cartera invertida en papel comercial y con vencimientos mayoritarios de entre 0 y 90 días.
La diferencia es que ING (L) Liquid Euro cuenta con inversiones denominadas en euros y sigue el Eonia Capitalized mientras el ING (L) Liquid USD las tiene en dólares y tiene como índice de referencia el Libid Overnight Index. El tamaño del primero es de 3.749 millones de euros, con datos a mediados del año pasado, mientras el segundo cuenta con 62 millones de dólares.
Por su parte, el ING (L) Liquid Euro Governments, catalogado como fondo monetario por la normativa del CESR, invierte exclusivamente en instrumentos de mercado monetario y bonos a corto plazo denominados en euros y emitidos por países de la OCDE, excluyendo deuda privada y financiera. Tiene 152 millones de euros en activos bajo gestión, con datos a finales de octubre de 2011.
El objetivo principal de la sicav es aportar al inversor seguridad y liquidez (con entradas y salidas diarias, limitando a un accionista una participación mayor al 10% del fondo, con posiciones mínimas en cash del 20% de la cartera en depósitos, restringiendo los activos menos líquidos en cartera y con una gran diversificación), mientas la rentabilidad, dice el folleto, “no es la prioridad”, si bien el objetivo es generar retornos brutos por encima de 12 puntos básicos sobre los benchmarks.
El equipo que gestiona estos productos está compuesto por Wim Veraar, responsable de mercados monetarios, Inge van Elk, gestora senior, Menno van Eijk, gestor, Jeroen Rodigas, gestor, y Vicent Juvyns, especialista de producto.
