Indépendance et Expansion AM ya tiene oficialmente oficina en España. La gestora luxemburguesa ha obtenido la autorización de la CNMV para la libre prestación de servicios de inversión en España. “Llevamos un año con una oficina de representación en Madrid”, explica a FundsPeople, Juan Díaz, director de Ventas y Desarrollo de Negocio para Europa. “La intención con esta oficina es centralizar y coordinar desde España la comercialización de sus productos en Francia, Bélgica, Luxemburgo, Mónaco y España”.
La boutique nació en 1992 de la mano de Willliam Higgons, un veterano de la inversión en las pequeñas y medias empresas, y ahora cuenta con un gestor principal y 2 cogestores-analistas. El 100% del capital de la gestora pertenece a un holding familiar.
El equipo está a los mandos de dos fondos de renta variable. Su buque insignia es el Indépendance et Expansion France Small, lanzado en 1992 y centrado en acciones francesas de pequeña y mediana capitalización. En 1998 ampliaron su gama con el Indépendance et Expansion Europe Small, que ejecuta exactamente la misma estrategia que el fondo France Small pero tomando como universo de inversión el mercado europeo.
Ambos siguen una filosofía que definen como Quality Value. “Sabemos que no podemos predecir el futuro, por ello tenemos un enfoque muy cuantitativo”, explica Diaz. Una característica propia es que los gestores se definen a sí mismos como analistas financieros. Invierten en compañías con alto retorno sobre capital invertido (por encima del 10%), con alto margen operativo (por encima del 4-5%) y con niveles de endeudamientos bajos. Invertimos en compañías rentables con crecimiento sostenido. “Lo curioso, y sin que sea algo premeditado, es que, de las 40 empresas que conforman la cartera, entre un 60 y 80% de ellas son compañías familiares. Y todo eso se refleja en los resultados del fondo”, asegura.
“Hablamos mucho de la mala racha de los fondos value estos últimos 10 años. Para nosotros han sido 10 años con niveles de retornos muy aceptables: +273% frente a los +107,6% de su índice de referencia, el Cac Mid and Small NR”, cuenta Díaz. “Este año ha sido, como para la mayoría de los fondos de nuestro segmento, un año difícil, pero a día de hoy ya estamos +4% por encima de nuestro índice con una cartera al 100% invertida. Seguimos con un rendimiento medio anual a 30 años de +12,5% . ¿Quien dijo que el value estaba acabado?”, sentencia.
