Ibercaja Gestión ha sido la última gestora en sumarse a la oleada de lanzamientos de fondos de capital asegurado que lleva produciéndose desde comienzos de año, con 16 nuevos productos de este tipo registrados en CNMV. La gestora acaba de lanzar el Ibercaja Gestión Garantizado 8, un fondo garantizado de rendimiento variable que ofrece, a vencimiento el día 30 de abril de 2015, un mínimo del 102% del valor liquidativo del día 29 de abril de 2011, lo que supone una TAE del 0,5% incrementada dependiendo de la revalorización de cuatro índices, Eurostoxx 50, S&P 500, Nikkei 225 y Euribor 1 mes capitalizado. La inversión mínima inicial es de 300 euros.
Así, según el folleto, esa cantidad se verá aumentada en un 105% sobre el valor liquidativo inicial de la máxima variación media acumulada alcanzada por cualquiera de las 3 cestas (Dinámica, Equilibrada y Conservadora) compuestas por 4 índices ponderados de forma diferente según cada cesta (Eurostoxx 50, S&P 500, Nikkei 225 y Euribor 1 mes capitalizado) tal y como se detalla en la Garantía de Rentabilidad.
Según indica el folleto, para obtener la máxima variación media acumulada, se calcula la variación parcial (positiva o negativa) de los índices en cada fecha de observación mensual dividiendo el valor parcial de cada índice en cada fecha de observación entre su valor inicial. Luego se obtiene la variación parcial de cada cesta en cada fecha de observación sumando para cada cesta la variación parcial de cada índice en cada fecha de observación ponderado según corresponda. Finalmente se obtiene la variación media acumulada de cada cesta sumando todas las variación parcial calculadas de cada cesta y dividiendo por el número de fechas de observación utilizadas, seleccionando la máxima de entre las 3 cestas. El valor inicial de cada índice será el mayor precio de cierre alcanzado entre el 2 de mayo de 2011 y el 30 de mayo, ambos inclusive. Para el Euribor 1 mes el valor será 100. El valor parcial de cada índice será su precio de cierre en cada fecha de observación mensual. Para el Euribor 1 mes será éste capitalizado en cada fecha de observación mensual. Las fechas de observación mensuales serán el 15 de cada mes, la primera el 15 de junio de 2011 y la última el 15 de abril de 2015 (47 observaciones).
En cuanto a las comisiones, la de gestión asciende al 0,65% del fondo hasta el 29 de abril y al 1,3% a partir de entonces, mientras la de depósito es del 0,1%, y la de suscripción y reembolso del 3%, desde el 29 de abril de este año hasta el 30 de abril de 2015.
Hasta el día 29 de abril inclusive, y tras el vencimiento de la garantía se invertirá en repo día sobre deuda pública zona euro de elevada calidad crediticia (rating mínimo A- por S&P). Así mismo se comprará a plazo una cartera de renta fija y se pactará la compra de una opción OTC referenciada a los subyacentes (cuya prima representa un 7,25% del patrimonio inicial). Desde el de abril inclusive se invertirá en una cartera de renta fija pública de elevada calidad con vencimiento ajustado al de la garantía y en liquidez, 88,75% deuda española (rating AA por S&P en el momento de la compra) y 4% en liquidez. No obstante, si las condiciones del mercado lo exigieran, y para alcanzar la rentabilidad objetivo, se podrá invertir hasta un 25% de la renta fija en renta fija pública o privada zona euro.
