Las entidades españolas siguen ampliando su oferta de productos garantizados ligados a la evolución bursátil de una serie de valores. Una de las últimas en registrar en la CNMV un fondo de estas características ha sido Ibercaja. Así, la rentabilidad de su nuevo fondo Ibercaja BP Acciones Europa dependerá del comportamiento de tres multinacionales del continente: E.ON, BNP y France Telecom. La inversión mínima inicial y a mantener es de 300 euros.
El fondo garantiza, a día de vencimiento el día 1 de agosto de 2014, limitar la pérdida del valor liquidativo al 5% del valor liquidativo inicial del día 12 de julio, que constituiría el peor resultado posible, es decir, una pérdida anual del 1,26%. A ese 95% del valor liquidativo mínimo se sumará, sin embargo, un importe del 14,10% por el número de años (uno, dos o tres) en el que se cumpla la condición de que el precio de las tres acciones esté por encima de su valor inicial, lo que garantiza una TAE máxima del 8,13%, si los tres valores cumplen esta condición durante tres años, con lo que el partícipe obtendría el 137,3% de su inversión. Si se cumple en dos años, obtendría el 123,2% de su inversión (TAE del 5,28%) y si ocurre sólo en un año, el 109,1% (TAE del 2,17%).
Hasta el día 12/7/10 inclusive, y tras el vencimiento de la garantía se invertirá en repos día sobre deuda pública zona euro con elevada calidad crediticia (rating mínimo A- por S&P ó equivalente). Hasta el 12 de julio se comprará a plazo una cartera de renta fija y se pactará la compra de una opción OTC referenciada a las acciones subyacentes (cuya prima representa un 8,7% del patrimonio inicial). Durante el periodo de garantía se invertirá en una cartera de renta fija pública de elevada calidad con vencimiento ajustado al vencimiento de la garantía y en liquidez, concretamente el 87,3% de deuda española (rating AA por S&P en el momento de la compra) y un 4% en liquidez. No obstante, si las condiciones del mercado lo exigieran, y para alcanzar la rentabilidad objetivo, se podrá invertir hasta un 25% de la cartera de renta fija en deuda pública o renta fija privada de la zona euro, teniendo alta calidad crediticia o media.
Ibercaja ha lanzado recientemente otros productos referenciados a renta variable, como el Ibercaja Gestión Garantizado 6, ligado a BBVA, Telefónica, Repsol y E.On.
