¿Sabías que, de seguir así, el 2014 se puede proclamar como el año de los récord? No sólo tomando como referencia el avance experimentado por la industria en 2013, uno de los mejores de la historia, sino respecto a toda la serie. Por el momento, el sector en su conjunto ha alcanzado los 185.988 millones de patrimonio, según Inverco, pero ¿qué supone esta figura?
Aunque esta cifra sea un 40% inferior al récord histórico (mayo de 2007, por encima de los 260.000 millones), las gestoras españolas sitúan su patrimonio por encima de los niveles de diciembre de 2008, periodo donde entre todas se dejaban más de 70.000 millones y el volumen total se quedaba en los 167.000 millones. Cuatro años más tarde, finales de 2012, tocaba mínimo, con algo más de 122.000 millones.
No obstante, llegó el 2013 y con él, el cambio de tendencia. Las gestoras registraban el mejor año de subida patrimonial de los últimos 14 años, con más de 31.500 millones de ascenso en el patrimonio. Un hito que ahora, tras sólo ocho meses, el sector acaba de rebasar.
En el mes de agosto, el conjunto de entidades españolas que gestionan fondos de inversión han elevado su patrimonio en 32.155 millones, la cuarta mejor cifra desde 1989. Todavía quedan tres meses por acabar el año, y este récord podría ser excedido, aunque la distancia es importante (en 1997, se incrementó el patrimonio en 49.957 millones).
Lo más relevante es que en este impulso, la revalorización de los activos no es el factor principal. De ahí que, el 2014 sea ya el mejor año en captaciones registrado en la historia (según los datos disponibles con inicio en 1998). Más de 26.955 millones de entradas netas permiten superar con creces los 26.189 millones de 1998 y los 23.048 millones del año anterior, dato que un 80% del sector no pensaba que se fuera a superar este año.
Categorías record
Mucho se habla mes a mes de la evolución positiva de los mixtos y la rentabilidad objetivo, y la negativa de los garantizados… aunque, en perspectiva, ¿está el volumen de estas categorías, respectivamente, en su máximo o mínimo histórico de los últimos 10 años? La respuesta en los tres casos es afirmativa.
En agosto, los fondos mixtos (tanto de renta fija como variable, y nacional e internacional), han posicionado su patrimonio en los 28.332 millones, un récord absoluto para la categoría, que vieron como finalizaban el 2012 en mínimos históricos (algo por encima de los 8.806 millones). Un progreso muy destacado en menos de dos años para estos productos, que representan actualmente el 15% del volumen total en fondos nacionales.
Por otra parte, la gestión pasiva -de la que sólo se disponen datos desde 2008- también alcanza su mejor marca tras dos años de subidas (casi 13.000 millones en 2013 y hasta 8.442 millones en estos ocho meses). De esta manera, suman 24.443 millones, un 13% del conjunto de la industria.
La caída de los garantizados en estos dos últimos años, han llevado a la categoría a firmar su mínimo histórico de la última década. El esplendor de los vehículos con garantía fue en los años 2005 y 2006, cuando su patrimonio era mayor a los 60.000 millones. Hoy en día, este tipo de fondos reúnen 36.631 millones (un 20% del total). Aun así, es la categoría con más activos bajo gestión del país. Un puesto que se disputa con la renta fija a corto plazo, que acapara actualmente casi 35.000 millones.