Henderson y Janus Capital se fusionan


La gestora inglesa Henderson y la americana Janus Capital acaban de anunciar el posible nacimiento de un nuevo campeón de la industria de gestión de activos. Con el nuevo nombre de Janus Henderson Global Investors, el grupo sería resultante de una fusión entre iguales y presentaría un patrimonio conjunto de 320.000 millones de dólares.

La operación se haría efectiva a través de un intercambio de acciones: cada nueva acción de Janus sería intercambiada por 4,719 acciones nuevas de Henderson, de tal manera que las compañías se repartirían el capital del grupo resultante en una proporción del 57% (Henderson) y el 43% (Janus) de Janus Henderson Global Investors, el nuevo grupo resultante. Se espera que el proceso de fusión concluya en el segundo trimestre de 2017, tras conseguir las aprobaciones requeridas por accionistas y reguladores.

Ambas firmas han calculado unas sinergias en costes de al menos 110 millones de dólares resultantes de la operación. Asimismo, estiman unos ingresos conjuntos superiores a 2.200 millones de dólares y un ebitda subyacente de unos 700 millones de dólares (para el año fiscal que termina el 31 de diciembre de 2015).

Un grupo con mayor presencia global

Janus Capital y Henderson pretenden de esta manera aunar las capacidades de la primera en el mercado estadounidense con la fortaleza de la segunda en Reino Unido y Europa, con la intención de crear una marca global de gestión que cuenta con una exposición geográfica bien diversificada. El nuevo grupo, con unos 2.300 empleados en plantilla, contará con redes de distribución y cobertura en mercados clave (EE.UU., Europa, Australia, Japón y Reino Unido) e incrementará su presencia en Asia- Pacífico, Oriente Medio y Latinoamérica. Según los primeros cálculos, el patrimonio conjunto resultante de la fusión se repartiría de la siguiente manera: 54% en EE.UU., 31% en EMEA y un 15% en Asia.

En términos organizativos, han adelantado que los consejeros delegados de cada firma (Andrew Formica en representación de Henderson y Dick Weil, de Janus) llevarán el mando del nuevo grupo de forma conjunta, “reflejando la importancia de una integración fluida en un negocio centrado en las personas”, según constata el comunicado de prensa conjunto sobre la operación.

Ambas gestoras cotizan en bolsa. Han calculado que la suma de ambas dará como resultado una capitalización combinada de 6.000 millones. Janus Henderson Global Investors solicitará la admisión para cotizar en NYSE, como mercado de referencia, aunque se ha especificado que Henderson mantendrá su cotización en el ASX. Adicionalmente, el accionista de referencia de Janus, Dai-ichi, ha manifestado públicamente su intención de apoyar la fusión, y pretende incrementar su alianza estratégica con la nueva compañía resultante.

 

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