Los principales hedge funds, bancos de inversión y fondos de capital riesgo del mundo esperan invertir este mismo año 50.000 millones de euros en la compra de los activos no estratégicos del sector bancario europeo, según el Informe de PwC Perspectivas de Inversión en Europa 2012. Esos activos están compuesto, fundamentalmente, por créditos e hipotecas impagadas y activos inmobiliarios.
El documento, elaborado por PwC a partir de entrevistas con los 50 mayores inversores del continente, estima que los activos no estratégicos de la banca europea sobrepasan los 2,5 billones de euros y representan el 6% del total de activos del sector. El Reino Unido, Alemania y España, son los mercados más atractivos para este tipo de inversores, y los que protagonizarán el mayor número de transacciones en 2012. En el caso español, el porcentaje de entrevistados que afirma que invertirá en nuestro país en 2012 se ha incrementado sensiblemente con respecto a 2011.
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La transformación, restructuración y consolidación del sistema financiero español y el importante aumento en los requerimientos de provisiones impuesto a las entidades explican este incremento. Algo similar ha sucedido en Irlanda y Portugal donde las nuevas exigencias de las autoridades financieras impulsará el incremento de las inversiones durante 2012.
La muestra más clara de las buenas perspectivas de inversión es que el 100% de los encuestados -que acumulan cerca de 60.000 millones de euros de liquidez para sus inversiones- asegura que efectuará alguna transacción durante 2012. Y si este año las perspectivas son muy positivas, 2013 será todavía mejor. Así lo afirma el 61% que cree que el próximo ejercicio será el de mayor actividad histórica para el mercado. Las inyecciones de liquidez del Banco Central Europeo (BCE) en 2011 y principios de 2012 han dado un respiro a las entidades financieras. Pero en 2013, cuando la banca afronte la refinanciación de este capital, surgirán buenas oportunidades de compra de activos.
La deuda impagada de más de 90 días (non performing loans) representa la clase de activos más atractivos para los inversores. En este sentido, casi la mitad de los encuestados espera invertir más del 75% de sus fondos en este tipo de activos durante 2012. Por tipología, y debido a la escasez de carteras vistas anteriormente en el mercado español, las carteras de Real Estate (CRE) son el segmento más cotizado por los inversores.
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