Hacia dónde se están moviendo los flujos de dinero en fondos en Europa en 2014

La industria de fondos de inversión europea registró en marzo entradas netas por 35.800 millones de euros, lo que eleva las captaciones recibidas en el primer trimestre hasta los 112.400 millones de euros. Así lo ponen de manifiesto los últimos datos de Lipper Thomson Reuters, que revelan que este favorable comportamiento registrado en el mes de marzo se debió fundamentalmente a los flujos de entrada netos recibidos por los productos de renta fija (21.500 millones de euros), seguido de los fondos mixtos (8.500 millones) y los productos de renta variable (3.600 millones). También experimentaron entradas netas los fondos inmobiliarios (300 millones), alternativos y hedge funds (100 millones) y los productos que invierten en materias primas (30 millones).

Las cifras dadas a conocer por el proveedor de datos indican que los productos de asignación de activos (asset allocation) fueron los más vendidos en marzo (al registrar entradas netas por importe de 5.700 millones de euros), seguido de los fondos que invierten en deuda británica (5.600 millones). Este comportamiento se debió a las entradas de dinero recibidas en el fondo Scottish Widows Gilt Fund, un flujo que se produjo después de la reestructuración de los activos existentes en el negocio de seguros de vida y pensiones en Lloyds/Scottish Widows. El grupo escocés vendió la gestora Scottish Widows a la también escocesa Aberdeen.

En un segundo bloque de captaciones netas aparecen los productos de renta fija flexible y renta variable especializada, que en marzo recibieron entradas netas por valor de 2.500 millones de euros, respectivamente. También registraron una gran demanda los productos centrados en renta fija corporativa estadounidense con grado de inversión, que recibieron flujos de entrada netos de 2.400 millones de euros. De cara al mes de abril, los datos manejados por Lipper Thomson Reuters a partir del análisis de flujos de fondos domiciliados en Luxemburgo y Dublín apuntan a que los fondos de renta fija seguirán contando con el favor de los inversores, con entradas netas que podrían alcanzar los 14.400 millones, seguido de los fondos de renta variable (8.400 millones) y los mixtos (4.600).

En el lado opuesto se situaron los fondos de renta fija global, de donde salieron 1.400 millones en marzo y los productos de renta variable de la eurozona, con reembolsos de 1.300. Tampoco fue un buen mes para los garantizados, con reembolsos de 1.200 millones, ni para los fondos de bolsa emergente, donde las mayores salidas se percibieron en productos de renta variable global (-1.100 millones) y fondos invertidos en la región Asia-Pacífico (ex Japón), de donde se fueron 900 millones en el mes. De los monetarios siguió saliendo dinero, concretamente 7.200 millones, aunque las entradas en el trimestre siguen siendo positivas (de 15.100 millones).

Por países, Reino Unido fue el mercado donde más dinero entró en fondos (6.804 millones de euros), seguido de Italia (4.020 millones) y España (2.732 millones). La buena noticia en España es que la positiva tendencia iniciada el año pasado se mantiene, cuando se convirtió en el segundo mercado europeo donde más dinero entró en estos productos (más de 20.000 millones), de los que algo más de 17.000 entraron en fondos de renta fija.

Los fondos más vendidos en Europa en el primer trimestre del año…

Además del Scottish Widows Gilt Fund, los fondos más vendidos en el primer trimestre de 2014 en Europa han sido dos productos noruegos, el DNB AM Kort Obligasjon 2 y el DNB AM Kort Obligasjon, con captaciones de 3.2776 y 2.983 millones, respectivamente. Ambos son fondos de renta fija noruega que han recibido fuertes flujos de entrada de dinero procedentes de inversores institucionales. De hecho, el DNB AM Kort Obligasjon 2 cuenta con un track record de apenas tres meses, al haber sido creado el pasado mes de febrero.

Le siguen el M&G Optimal Income, con entradas que en el trimestre alcanzan los 2.556 millones de euros (882 millones correspondieron a marzo) y el Morgan Stanley Diversified Alpha Plus, con captaciones de 2.336 millones (883 en marzo). En marzo también destaca las entradas recibidas por un fondo de ING IM, el ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt Local Currency, con entradas de 730 millones.

… y las gestoras que más vendieron y más vieron elevar su patrimonio

Por ventas, las gestoras que más vendieron en marzo fueron, además de Lloyds/SWIP (con 5.436 millones de euros), BlackRock, con 1.920 millones, UBS Global AM, (1.823 millones), J.P.Morgan AM (1.623 millones) e Intesa San Paolo (1.435 millones).

En lo que respecta al crecimiento de los activos bajo gestión, BlackRock se sitúa como la primera, con 51.124 millones de euros, seguida de J.P.Morgan AM (20.256 millones), Schroders (13.592 millones), Invesco (13.159) y M&G Investments, con 12.673 millones. A continuación se presentan los rankings completos de las mayores entradas recibidas en marzo, según los datos facilitados por Lipper Thomson Reuters.

Las gestoras que más captaron en Europa en marzo

Los fondos que más captaron en Europa en marzo

Las categorías que más captaron en Europa en marzo

Los mercados en los que más dinero ha entrado en fondos

Fuente: Lipper Thomson Reuters