Goldman Sachs cerrará su división de proprietary trading


Goldman Sachs va a cerrar Principal Strategies, su negocio de proprietary trading, que genera en torno al 10% de sus ingresos, según Marketwatch. Esta división, fundada en 1969, ha generado algunos de los mejores profesionales del arbitraje en el sector, de gran interés para la industria de los hedge funds.

La reforma del sistema financiero americano que fue aprobada recientemente está empezando a generar movimientos importantes en el sector. La nueva normativa pone límites al negocio por cuenta propia que pueden realizar los bancos comerciales -proprietary trading-. También limita al 3% de su ratio Tier1 las inversiones de un banco en hedge funds y private-equity. Según recoge Marketwatch, Goldman Sachs va a cerrar Principal Strategies, su negocio de proprietary trading, que genera en torno al 10% de sus ingresos. Esta división, fundada en 1969, ha generado algunos de los mejores profesionales del arbitraje en el sector, de gran interés para la industria de los hedge funds.

Según Bloomberg Bob Howard, director de la mesa de trading del mercado EE.UU., estaría liderando las negociaciones con varias entidades para llevarse en bloque a su equipo. Bloomberg apunta a KKR ($13 bn bajo gestión), Perella Weingberg Partners ($6 bn bajo gestión) y BlackRock ($100 bn en gestión alternativa) como entidades interesadas en absorber equipos procedentes del cierre de Principal Strategies.

Otros empleados podrían seguir los pasos de sus predecesores y fundar sus propios hedge funds. Principal Strategies ha sido un excelente caldo de cultivo para la industria de hedge funds en las últimas décadas. Pasaron por allí y fundaron sus propios hedge Richard Perry de Perry Capital, Daniel Och de Och-Ziff Capital, Eddie Lampert de ERL Investments, Thomas Steyer de Farallon Capital, Erich Mindich de Eton Park Capital y Dinakar Singh de TPG-Axon Capital. El penúltimo director de la división, Pierre Henri Flamand, fundó el pasado mes de marzo el fondo event driven Edoma Capital. El actual director, Morgan Sze, que está basado en Hong Kong, podría abrir un hedge fund especializado en mercados asiáticos empujado por el cierre de la división.

Goldman podría retrasar el anuncio oficial del cierre de la división para dar tiempo sus 65-70 profesionales que están buscado empleo. Otros podrían ser recolocados dentro del grupo.

La nueva normativa da un plazo de cuatro años a los bancos para su cumplimiento, con posibilidad de extender este plazo tres años más. La ley fue aprobada en julio de 2010.

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