Gestión delegada, la SGAE o los Santander Evolución: nuevos fondos de las grandes gestoras españolas


Nueva tanda de lanzamientos entre las grandes gestoras españolas en este verano. Casi en el ecuador del estío, Bankia Fondos, CaixaBank Asset Management y Santander Asset Management registran sus nuevas propuestas, algunas dirigidas para el público general y otras destinadas a colectivos concretos.

Fondos para la gestión discrecional de carteras

Bankia Fondos sigue armando una gama específica de fondos para los contratos de gestión de carteras que los clientes tienen firmados o firmen con Bankia. Hace unos días, la firma registraba el Bankia Global Flexible, también orientado hacia estos contratos en exclusiva, y ahora hace lo propio con el Bankia Gestión Alternativa.

Este fondo de fondos global (con comisiones directas del 0,75% por gestión y del 0,1% por depósito) invertirá sin predeterminación alguna en renta variable y renta fija pública y privada. Eso sí, lo hará con un enfoque alternativo. Según su folleto en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), del porcentaje que en cada momento esté invertido en otros fondos, al menos el 80% serán fondos que implementen estrategias de gestión alternativa, principalmente long short y global macro. Esto supondrá que su nivel de volatilidad no supere el 5% anual.

Fondos para la SGAE

La Sociedad General de Autores y Editores (SGAE) se ha convertido en un inversor recurrente de fondos mixtos de renta fija entre las grandes gestoras de España. Es promotora del Fondo Artac (un fondo de renta fija mixta internacional gestionado por Santander Asset Management y con la calificación de Consistentes Funds People en 2017), así como del Orfeo (un renta fija mixta euro de Bankia Fondos). Y, a partir de ahora, también lo será del Calíope, el nuevo fondo de CaixaBank Asset Management.

El Calíope podrá albergar hasta un 20% de renta variable, aunque su exposición mayoritaria será a renta fija, en ambos activos de mercados europeos y otros desarrollados. Dentro de la renta fija, cuya duración media estará entre los cero y los cinco años, podrá posicionarse hasta un 15% en cédulas hipotecarias, hasta un 10% en titulizaciones y hasta un 15% en bonos convertibles. Además, también tiene la posibilidad de entrar en hasta un 10% de fondos de gestión alternativa.

Nace con dos clases disponibles de participaciones: la Estándar (con seis euros de mínimo de inversión y comisiones del 1,375% por gestión y del 0,125% por depósito) y la Institucional (a partir de cinco millones de euros y con comisiones del 0,325% por gestión, del 6% sobre resultados y del 0,025% por depósito).

Fondos Santander Evolución

A comienzos del verano de 2016, Santander Asset Management puso en marcha la gama Santander Evolución, tres fondos (20, 40 y 60) que invierten progresivamente en el tiempo su patrimonio en renta variable. Más tarde, en enero de 2017, la gestora lanzaba la segunda versión de los perfiles conservador (20) y medio (40), fruto del éxito comercial dentro de la red del banco. Ahora la fórmula se repite con estos dos mismos perfiles de rentabilidad-riesgo, al registrarse su tercera versión, los Santander Evolución 20 3 y Santander Evolución 40 3.

La inversión en estos fondos, centrados mayoritariamente en Europa, se realiza en dos fases. En la primera, la exposición a renta variable aumenta un 2% bimestralmente hasta un 20% en el primero de los casos y un 4% bimestralmente hasta un 40% en el segundo de ellos a lo largo de diez bimestres, y lo que no se invierta en acciones, se invierte en renta fija, con duración media entre los cero y los cuatro años. En la segunda de las fases, la horquilla de renta variable podrá oscilar entre el 10% y el 30% en el Santander Evolución 20 3 y, por tanto, entre el 70% y el 90% en renta fija (con duración de cero a seis años), mientras que en el Santander Evolución 40 3 las horquillas serán del 30%-50% en renta variable y del 50%-70% en renta fija (también con duración de cero a seis años).

Sus comisiones de gestión, al ir los productos escalando en riesgo, están estructuradas en distintas fechas. En el primero la secuencia es de 0,5%, 0,8% y 1%, y en el segundo de 0,7%, 0,9% y 1,1%. La comisión de depósito, sin embargo, es fija, del 0,1%.

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