La crisis ha motivado un cambio en el nivel de riesgo del partícipe de planes de pensiones, que en lo que va de 2011 se ha decantado por contratar o traspasar su ahorro a planes de pensiones garantizados y de renta fija, según se desprende de la encuesta realizada por el Observatorio Inverco a las entidades gestoras de estos productos. Este comportamiento se mantendrá en los últimos meses del año pues, para el 93% de los consultados, los planes garantizados serán los productos más vendidos, seguidos a gran distancia por los planes de renta fija (11%) y los mixtos (11%).
La preferencia por este tipo de planes de capital asegurado registra un alto crecimiento en relación con la encuesta realizada en 2010, en la que las entidades gestoras preveían una demanda del 66%. Asimismo, los planes mixtos y de renta fija se equiparan y caen con respecto al año anterior (26% y 17% respectivamente). En este sentido, el 100% de las entidades consultadas considera que la crisis ha motivado cambios en el nivel de riesgo del partícipe. Según los gestores, el inversor se ha vuelto aún más conservador y durante lo que va de año ha contratado planes garantizados o ha traspasado su patrimonio a planes de renta fija.
De acuerdo con Ángel Martínez-Aldama, director del Observatorio Inverco, “se acentúa una tendencia que se viene observando desde el comienzo de la crisis. La incertidumbre económica ha influido en el cambio de perfil de los ahorradores. Se han vuelto más conservadores y, si deciden continuar ahorrando, se decantan por los productos más conservadores”.
Con respecto a las suscripciones, el 48% de las entidades gestoras de planes de pensiones consultadas por el Observatorio Inverco cree que el volumen de suscripciones netas de estos productos a cierre de 2011 se mantendrá o aumentará con respecto a los 1.523 millones de euros alcanzados el año anterior. Un 52% cree que será más bajo debido, principalmente, al contexto económico actual.
En la segunda encuesta sobre planes de pensiones realizada por el Observatorio Inverco han participado entidades gestoras que representan el 80% del patrimonio total invertido en planes. Este sondeo refleja la percepción de los gestores en relación con distintos aspectos: el producto en sí, la comercialización en este final de año, el perfil del partícipe y su situación en el contexto actual. Según las entidades consultadas, actualmente lo que más se valora de los planes de pensiones como producto de ahorro es, en primer lugar, su fiscalidad, seguido de su seguridad y transparencia, su rentabilidad y, en último lugar, su liquidez.
Reformas en el sistema
Respecto a la reciente aprobación de las normas de transparencia del sistema público de pensiones -que contemplan el envío anual al trabajador de la estimación futura de su pensión e inclusión explícita en la nómina de la aportación que realiza su empresa a la Seguridad Social- el 100% de las gestoras consultadas considera que se trata de medidas positivas o muy positivas y que estas supondrán una mayor contratación de planes de pensiones a medio y largo plazo. Asimismo, el 70% de las gestoras valoran de manera positiva las reformas en materia de pensiones aprobadas en los últimos meses por el Parlamento, entre las que se encuentran el retraso de la edad de jubilación hasta los 67 años, el incremento hasta 25 el número de años para el cálculo de la pensión y el aumento a 37,5 años el periodo de cotización para tener derecho al 100% de la pensión en el sistema público.
El 100% de los encuestados considera necesario fomentar el ahorro en planes de pensiones como complemento de cara a la jubilación. De hecho, un 93% de las entidades considera que el índice de penetración de los planes de pensiones en España es bajo en comparación con el resto de países de la Unión Europea. Para que los planes se conviertan en una opción atractiva para el partícipe, como sucede en otros países europeos, las entidades sugieren, en primer lugar, mejorar su fiscalidad, apoyarlos con reformas en el sistema público y, como tercera opción, dotarlos de mayor liquidez.
Paralelamente, las entidades creen que debería fomentarse la promoción de los planes de empresa –actualmente menos del 5% de los trabajadores son partícipes en este tipo de planes-. Para ello recomiendan mejorar la fiscalidad del producto, así como la creación de un sistema obligatorio de aportaciones por parte de las compañías. Como medidas adicionales plantean propiciar acuerdos entre sindicatos y empresas en los convenios colectivos y que el Estado otorgue subsidios a las empresas. En este sentido, un 97% de los gestores también proponen desestacionalizar la contratación de planes de pensiones. Actualmente el 50% se realiza durante el último trimestre del año.
Más recates por desempleo
Para el 86% de las entidades los traspasos son una herramienta útil al invertir en planes y por tanto es importante que los partícipes sepan aprovechar sus posibilidades. En cuanto a cómo se está empleando esta opción entre los clientes, las tres cuartas partes de los profesionales encuestados opinan que el cliente no está aprovechando la movilización de manera adecuada. Desde el Observatorio Inverco consideran que deben redoblarse los esfuerzos por hacer llegar a los partícipes las ventajas que ofrece la posibilidad de traspasar el patrimonio de un producto a otro, sin tener que tributar por el beneficio obtenido como sí sucede con otros productos.
Otra de las facilidades que permiten los planes de pensiones es rescatar el patrimonio por causa de desempleo. Según el 85% de las entidades los rescates de planes de pensiones por causa del desempleo han aumentado durante 2011.