Ganancias del 2% en los hedge funds mundiales en julio


El comportamiento de los fondos de inversión alternativa en julio ha sido muy positivo. Si, como publicó Funds People, el índice Credit Suisse Liquid Alternative Beta (LAB) ganó el 3,12% en el mes, situando el balance desde enero en el 3%, en el caso del índice Hennessee Fund también el comportamiento de julio, en el que los hedge ganaron el 1,9%, devolvió el balance en los siete meses de 2010 a terreno positivo, hasta el 1,87%, según publica Hedge Week.

Y todo, frente a las caídas del 1,35% registradas en junio. Con todo, las subidas del último mes son menores que las registradas por los índices bursátiles estadounidenses (del 6,88% en el S&P 500, el 7,08% en el Dow Jones Industrial Average y el 6,9% del Nasdaq Composite), debido a la actitud defensiva de los inversores.

“Los gestores se quedaron atrás debido a sus posiciones defensivas en los portfolios, pues iniciaron el mes con exposiciones más bajas de la media tras haberlas reducido en mayo y junio. Como consecuencia, captaron menos de la subida de los mercados cuando éstos rebotaron”, afirma Charles Gradante, cofundador del grupo Hennessee. “En el lado positivo, la rentabilidad es debida a la selección de valores, más que a la exposición direccional a los mercados, pues los valores han empezado a responder a los fundamentales una vez publicaron sus resultados trimestrales, lo que constituye un punto a favor para los hedge funds”, apostilla.

En otros índices, como en los de HFRX Global Hedge Fund, las ganancias de julio, del 1,23%, no lograron borrar las pérdidas registradas en lo que va de año, aunque las recortaron hasta el 0,11%, según publica FinAlternatives. Además, sólo dos de las 18 estrategias y subíndices regionales cerraron el mes en negativo.

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