GAM Systematic Alternative Risk Premia. Riesgo alternativo


El fondo GAM Systematic Alternative Risk Premia cuenta con un extenso equipo de gestión formado por ocho profesionales y capitaneado por Anthony Lawler y Lars Jaeger desde la creación del fondo en abril de 2012. El objetivo de los gestores de GAM es minimizar las caídas (drawdowns) del fondo, aportando máxima diversificación a la cartera que lo incorpore. Para ello, el fondo busca rendimientos absolutos consistentes con una baja correlación a largo plazo con las clases de activos tradicionales, como acciones y bonos.

Utiliza un enfoque activo para invertir en diversos tipos de primas de riesgo alternativas y tradicionales en los mercados globales a través de instrumentos financieros derivados, tipo swaps de rentabilidad total. La filosofía del fondo parte del concepto de alternative risk premia o prima alternativa de riesgo. Ésta difiere de la prima tradicional de riesgo (traditional risk premia) que es simplemente la recompensa por tomar riesgo direccional del mercado (posicionales largas bonos o acciones). Por su parte, la prima alternativa de riesgo es la recompensa por tomar riesgos no-tradicionales, generalmente por emplear técnicas de inversión más allá del buy and hold, basadas en estrategias de valor, momentum y carry. Este enfoque aporta potencial de rendimientos poco o nada correlacionados con los activos tradicionales contribuyendo a la diversificación de la cartera final.

La estrategia de valor busca obtener rentabilidad invirtiendo en activos infravalorados respecto a su valor justo o fair value, momentum explota las tendencias y patrones de comportamiento, mientras que el carry extrae el exceso de rentabilidad de los activos con flujos de ingresos más altos vs flujos de ingresos más bajos. El proceso de inversión parte de identificar el potencial de nuevas ideas de entre un amplio universo, diseñar su implementación e incorporarlas en la cartera bajo un prisma de control de riesgos y preservación de capital. La cartera final del fondo se compone de entre 12 a 25 fuentes de rentabilidad. El riesgo de la cartera se monitoriza de forma independiente.

El fondo cuenta con el Sello Funds People por su calificación de Consistente.

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