El primer análisis regional sobre banca privada en España, elaborado por Funds People en colaboración con Tressis, se presentó en Bilbao el pasado 24 de septiembre. El roadshow de Funds People llega a esta plaza tras visitar La Coruña, Oviedo, Málaga, Santander y Zaragoza. En este estudio han participado más de 1.300 banqueros privados, agentes y asesores financieros y con él se pretende ofrecer una detallada radiografía de la manera en la que la forma de prestar servicios de banca privada y asesoramiento ha cambiado con la llegada de MiFID II y las diferencias que existen por regiones en asuntos como, por ejemplo, el perfil del cliente de banca privada. A final de año este evento habrá llegado a nueve ciudades españolas.
A este encuentro acudieron más de 45 asistentes. Antes de presentarse los resultados del estudio en el País Vasco, se celebró una mesa redonda para analizar la actualidad de los mercados y la economía. Moderada por Jorge González, director de Análisis de Tressis, participaron representantes de tres gestoras internacionales: Ana Mª Vicente García, Senior Client Relationship Manager de Candriam; Fernando Fernández-Bravo, Relationship Manager de Invesco; y Leonardo Fernández, director del Canal Intermediario de Schroders España y Portugal.
Ana Mª Vicente García (Candriam) analizó el entorno en el que tienen que trabajar los gestores y entidades en pro de los rendimientos de sus clientes: ¿Seguirá la fiesta o habrá turbulencias? “El ciclo económico está siguiendo su senda de crecimiento (en torno al 3%). Es verdad que hay todavía muchos riesgos que tenemos que seguir afrontando: riesgos geopolíticos, guerra comercial, brexit…”. Pese a ello, su punto de partida es positivo. Tres factores apoyan ese convencimiento: un crecimiento más o menos estable, una inflación moderada y el trabajo de los bancos centrales en todas las regiones y el de los gobiernos para que el ciclo económico siga su curso. “Nosotros seguimos siendo positivos, no vemos ningún escenario apocalíptico de momento, ni recesión, pero, eso sí, vamos a vivir en un mundo de crecimiento más bajo, con lo que eso implica”.
¿Y cómo afrontan los inversores españoles esa ralentización económica? De forma muy parecida al resto de países europeos y de fuera de Europa. Pero con una diferencia importante. Fernando Fernández-Bravo (Invesco) apunta que la única diferencia es que la exposición a renta variable en España es menor, y comenta, además, que de la misma forma que la exposición a renta variable es mayor en el norte de Europa que en el sur, en el propio país se aprecian diferencias similares. “Nos vamos al sur de España y hay muy poca exposición a renta variable y hay mucha mayor exposición en depósitos. En el norte, donde quizá el inversor está más formado, se invierte más en renta variable y menos en depósitos dado la rentabilidad que están dando. Pero si nos vamos a EE.UU. pasa lo mismo”.
Leonardo Fernández (Schroders) coincide en que los pesos en renta variable entre Europa del norte y del sur son “dramáticamente distintos; pero quizá también lo que sorprende es que en España la categoría más vendida de fondos internacionales sea Corto Plazo Europa, sobre todo teniendo en cuenta en la parte del ciclo en la que estamos”. Asegura que esta circunstancia lo que muestra es que el inversor español “tiene un perfil bastante más conservador que el de otros países”. Además, destaca que hay que tener en cuenta las necesidades a nivel local. Por ejemplo, “en EE.UU. es mas fácil para los inversores invertir en renta fija con tipos positivos y expectativas de bajada de tipos, y en cambio en Japón lo que estamos viendo es que muchos inversores con la cobertura de las divisas compran crédito europeo porque con el coste de la cobertura les favorece algo”.
Puede consultar el desarrollo de esta mesa de debate a través del siguiente vídeo:
Tras esta mesa redonda, varios responsables territoriales de diferentes entidades de banca privada analizaron los retos y problemas a nivel local. En este debate participaron Jesús Arístegui, director Área Norte de BNP Wealth Management; Elisa Dorronsoro, directora de Banca Privada DT Norte en BBVA; Jaime Juan García Pons Pulido, Executive Director de AndBank en Bilbao; Miren Esturo, socia directora de Tressis; e Iñaki Gondra, director de Centro de Banca Privada de Bilbao en CaixaBank.
