Fórmulas para invertir en bolsa con menos volatilidad


Las necesidades de los inversores no son estáticas, sino que van cambiando en función del momento del ciclo económico y del entorno de mercado. En la práctica, esto obliga a las firmas de inversión a esforzarse a la hora de poner a disposición del cliente aquellos productos capaces de cubrir sus necesidades. En la industria de fondos cotizados esto ha sido muy evidente. La oferta de ETF en España ha ido aumentando con el objetivo de dar respuesta a las nuevas demandas de los inversores. El comportamiento de los mercados bursátiles durante la última década ha acrecentado la necesidad de evitar la concentración de riesgos y de incrementar la diversificación de la cartera. De hecho, reducir la volatilidad ha sido una de las grandes obsesiones de los inversores, publica Expansión.

“La volatilidad de los mercados bursátiles es una realidad fruto de la incertidumbre que acecha actualmente al inversor”, señala Iván Pascual, director de Ventas de iShares para Iberia. “En este contexto, los clientes demandan fuentes diversificadas de rentabilidad y soluciones para operar en este entorno de mercado”. La gama de productos con la que compite Pascual en España son los ETF de renta variable ponderados por mínima volatilidad, fondos que, según explica, “ofrecen a los inversores una alternativa interesante, ya que proporcionan acceso a una variedad de mercados de renta variable internacional, al mismo tiempo que permiten mitigar el riesgo global de la cartera de una forma sencilla, transparente y eficaz”.

Los ETF de mínima volatilidad registrados por la plataforma de ETF de BlackRock en España son el iShares MSCI Europe Minimum Volatility, el iShares MSCI World Minimum Volatility, el iShares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility y el iShares S&P 500 Minimum Volatility. “Estos fondos ofrecen exposición a renta variable a través de índices bursátiles que abarcan el mundo desarrollado, los mercados emergentes, Europa y Estados Unidos. Mientras las caídas del mercado no se notarán tan duramente en la rentabilidad, será menos probable captar todo el potencial de los ciclos alcistas del mercado”, explica Pascual.

Por su parte, Lyxor ha desarrollado una  oferta de ‘smart indexing’, una alternativa que definen como más eficiente y menos volátil que las soluciones tradicionales de indexación basadas en la capitalización bursátil. “Estos ETF sitúan la gestión del riesgo en el núcleo central del proceso de construcción de la cartera, siendo plenamente compatible con la alta liquidez, calidad del mercado secundario y costes bajos”, afirma Juan San Pío, responsable de Ventas Institucionales de Lyxor en Iberia y América Latina. Entre los productos que propone la firma están el Lyxor ETF Smartix Euro iStoxx 50 Equal Risk, que  proporciona exposición a la renta variable de la eurozona. El índice, calculado por Stoxx, considera el mismo universo de valores que el índice EuroStoxx 50, pero pretende ofrecer una mejor diversificación del riesgo, ponderando los componentes en función de su contribución al riesgo del índice.

El Lyxor ETF MSCI World Risk Weighted, por su parte, proporciona exposición a la renta variable mundial. El índice considera el mismo universo de valores que el índice MSCI World, pero pretende reducir el nivel de riesgo de la cartera ponderando cada componente del índice en función de su nivel de riesgo, medido a través de su volatilidad: cuanto mayor sea el nivel de riesgo de un componente menor será su ponderación. “Es una solución para aquellos inversores que busquen exposición en los mercados bursátiles mundiales, reduciendo al mismo tiempo el nivel de riesgo de dicha exposición”, asegura San Pío.

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