Fondos españoles donde la consistencia y el tamaño se dan la mano


En términos de análisis, la consistencia es un valor muy preciado para cualquier selector. Sin embargo, no hay consistencia sin tamaño. Para un selector, especialmente de entidades con un patrimonio elevado, el volumen de un fondo es un requisito indispensable para invertir en él por una simple razón: como inversores no quieren acaparar una gran parte del patrimonio de un fondo. En este sentido, un total de 17 fondos nacionales cumplen con ambos criterios (tamaño y consistencia), al haber conseguido el Sello Funds People 2019 la calificación de Consistente (C) y Blockbuster (B).

Para ser considerado Blockbuster, o lo que es lo mismo, un superventas del mercado, es necesario un patrimonio mínimo de 100 millones de euros en España. Además, para los fondos de gestora española, se requiere que hayan experimentado flujos netos positivos acumulados a tres años superiores al 25% de su cartera a cierre de 2018. En total, 531 productos comercializados en España cuentan con la B de Blockbuster, un 36% de ellos nacionales.

De los 139 productos nacionales destacados por su volumen, apenas 17 consiguen tener también el sello de consistencia. Un grupo donde hay cinco fondos por encima de los 500 millones, con el SPB Renta Fija Corto Plazo a la cabeza, con 1.843 millones de euros al cierre de 2018. Por detrás, BBVA Consolidación, Trea Cajamar Renta Fija, EDM Inversión y Magallanes European Equity, con 878, 827, 635 y 513 millones, respectivamente a la misma fecha. Otros cinco se sitúan en la franja de los 200 a los 500 millones y los siete restantes quedan en un rango entre los 100 y 200 millones.

A nivel de categorías, y a diferencia de mirar exclusivamente el Sello Funds People 2019 con la calificación Consistente, incluir también en el análisis la califación de Blockbuster supone que los fondos de renta variable se conviertan en los más destacados del estudio, frente a los mixtos que reinan en cuestión de consistencia. Más de la mitad de los fondos con rating B y C son de renta variable, siendo cinco de los nueve de bolsa ibérica. Por otro lado, hay cuatro mixtos, tres de renta fija y un alternativo.

Por gestoras, Azvalor AM, BBVA AM, Fineco, Ibercaja Gestión, Magallanes Value Investors y Renta 4 Gestora destacan con un par de fondos cada una entre los señalados. 

Nombre del fondo Categoría Morningstar Gestora Patrimonio del fondo
SPB RF Corto Plazo I FI EAA Fund EUR Diversified Bond - Short Term Santander  1.843  
BBVA Consolidación 85 FI EAA Fund EUR Moderate Allocation - Global BBVA AM  878  
Trea Cajamar Renta Fija FI EAA Fund EUR Diversified Bond Trea  827  
EDM-Inversión R FI EAA Fund Spain Equity EDM  635  
Magallanes European Equity E FI EAA Fund Europe Flex-Cap Equity Magallanes Value Investors  513  
Fon Fineco Gestión FI EAA Fund EUR Flexible Allocation Fineco  368  
Mimosa Cap SICAV Azvalor International I EAA Fund Global Flex-Cap Equity MDO Management (Azvalor)  305  
Renta 4 Valor Relativo R FI EAA Fund Alt - Multistrategy Renta 4  229  
Magallanes Iberian Equity E FI EAA Fund Spain Equity Magallanes Value Investors  214  
Ibercaja Gestión Crecimiento FI EAA Fund EUR Aggressive Allocation Ibercaja Gestión  200  
Fon Fineco Gestión II FI EAA Fund EUR Flexible Allocation - Global Fineco  141  
DP Ahorro Corto Plazo A FI EAA Fund EUR Diversified Bond - Short Term Degroof Petercam  134  
BBVA Mi Inversión Bolsa Acumulación FI EAA Fund Europe Equity Income BBVA AM  114  
Azvalor Iberia FI EAA Fund Spain Equity Azvalor  113  
Fidentiis Tordesillas SICAV Iberia I EAA Fund Spain Equity Lemanik  108  
Ibercaja Nuevas Oportunidades A FI EAA Fund Europe Large-Cap Value Equity Ibercaja Gestión  107  
Renta 4 Bolsa R FI EAA Fund Spain Equity Renta 4  101  
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