Fondos de lujo, una opción rentable para invertir


Joyas, relojes, vinos caros, monedas, automóviles, cosméticos, artículos deportivos, moda, hoteles, viajes… El ahorrador minorista puede acceder a este mundo de lujo y ocio a través de los fondos de inversión. Hay muchas opciones. Según publica Expansión, existen productos especializados en este sector, como JB EF Luxury Brands, o Pictet-Premium Brands, con una rentabilidad en el año del 14,75% y 14,17%, respectivamente; o fondos temáticos que de forma más general invierten en el sector del consumo discrecional (no básico), como Robeco Consumer Trends (14,4%).

Desde Robeco explican que los temas actuales en los que se centra este fondo son el gasto del consumidor en mercados emergentes, las ventajas comparativas que tienen las tiendas minoristas online frente a las tradicionales, y la migración que se está produciendo de la publicidad de los diarios, radios y revistas hacia Internet.

En el caso de los mercados emergentes, invierten directamente en valores de la región, pero también a través de empresas europeas y estadounidenses que tienen una exposición significativa a esos mercados. Entre ellas, destacan compañías de bienes de lujo, entre las que se encuentran Richemont y Swatch, que tienen marcas como Cartier y Montblanc (Richemont) u Omega y Breguet (Swatch).

En general, muchos de estos fondos temáticos centrados en el consumo cíclico tienen una elevada exposición a empresas del sector del lujo, compañías que podrían considerarse defensivas porque sus artículos se siguen demandando pese a la crisis.

La gestora de Pictet Funds Premium Brands, Caroline Reyl, explica que determinadas firmas de este sector cuentan con primeras marcas de productos y servicios de alta calidad sostenibles en el tiempo. Sus márgenes y flujos de caja tienden a ser superiores y sus balances sólidos, lo que ayuda a pasar la crisis; su solidez financiera es crucial en tiempos de difíciles condiciones de crédito como la actual.

Complementos
Además de los fondos sectoriales y temáticos, también se puede acceder a este universo del lujo a través de fondos globales. Victoria Torre, responsable de análisis y producto de Selfbank, recomendaría la inversión en este sector pero de forma complementaria a una cartera, por lo que optaría para invertir en él un fondo global que vaya seleccionando las compañías y áreas geográficas que en cada momento el gestor considere más apropiadas.

No obstante, esta experta tiene también sus preferencias dentro del universo concreto de los fondos de lujo. A su juicio, uno de los productos más interesantes es SGAM Luxury & Lifestyle, cuya cartera incorpora empresas que ofrecen productos y servicios de gama alta como Nike o Adidas, y que, además de ofrecer un buen resultado, tiene una volatilidad menor que otros fondos de su categoría.

También destaca Credit Suisse Global Prestige, que mantiene entre sus principales posiciones empresas como LVMH, cuyas ventas crecieron en el primer trimestre un 11%, o Tiffany, con ingresos entre enero y marzo un 22% superiores a los del mismo periodo de 2009.

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