Fondos de fondos españoles: los ocho nombres consistentes de 2019


Los fondos de fondos reúnen en España más de 70.000 millones de euros de patrimonio, en torno a un tercio del volumen total que atesora la industria nacional de fondos, según los últimos datos disponibles de CNMV. Este negocio se ha incrementado notablemente en los últimos años gracias al auge de los perfilados, los best seller de las gestoras nacionales. Sin embargo, el éxito comercial no siempre se traduce en resultados consistentes.

De los 125 fondos españoles que pertenecen a la clasificación de perfilados que realiza Funds People, únicamente el 2% recibieron el Sello Funds People con la calificación de Consistente en 2019. Ibercaja Gestión Crecimiento y March Patrimonio Defensivo son los únicos productos reconocidos de esta familia de fondos.

No obstante, hay que considerar tres vehículos más con un perfil de gestión similar a los anteriores pero que no están clasificados en ese grupo en concreto, como son un perfilado luxemburgués de BBVA AM (BBVA DIF Multi Asset Moderate) y otros dos fondos que no forman parte como tal de una gama de perfilados, el Deustche Crecimiento Conservador y el Rural Selección Conservadora

Por otro lado, hay otro trio de fondos de fondos españoles que obtuvieron el Sello Funds People en 2019. Se trata de tres productos mixtos dirigidos a clientes de banca privada como son el UBS Capital 2 Plus, el Patrimonio Global y el BNP Paribas Global Asset Allocation.

De esta manera, se puede establecer que el formato fondos de fondos logran representar casi el 20% de los fondos españoles con este Sello Funds People. 

Estilo

Salvo el March Patrimonio Defensivo gestionado por Santiago Monteroque entra dentro de la categoría de alternativos establecida por Morningstar Direct, el resto de productos están clasificados como mixtos con un perfil de riesgo distinto. En el grupo de los cautelosos se ubican el fondo de la gestora local de Deutsche Bank gestionado por Miguel Macho y el fondo de Gesconsult para clientes Eurocaja Rural (antigua Caja Rural Castilla-La Mancha).

Entre los moderados se encuentran el fondo de BBVA AM gestionado por José María Yraola, el fondo de BNP Paribas Gestión de Inversiones gestionado por José Manuel Figueroa y el fondo de Mutuactivos (Patrimonio Global) asesorado por Sinergia Advisors.

Por otro lado, el más arriesgado corre a cargo de Beatriz Catalán para Ibercaja Gestión y el flexible de Carlos López-Montoya y Javier Prieto en UBS Gestión.

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