Fonditel eleva la calidad crediticia y potencia el control de riesgos en sus planes individuales


Fonditel Pensiones ha decidido realizar cambios en las políticas de inversión de sus planes de pensiones individuales para adaptarlas al nuevo proceso de inversión que ha implementado recientemente. No habrá modificaciones en los perfiles de riesgo de los planes ni en sus estructuras, sí habrá novedades en la forma interna de tomar las decisiones de inversión. Las nuevas políticas de inversión entrarán en vigor a lo largo de este mes y están detalladas en la documentación referida a los planes de pensiones en la página web de la entidad.

Una de las principales líneas de esas actualizaciones afecta al rating mínimo medio de las carteras de renta fija, que se incrementa. Ahora, la calidad mínima media será de BBB-, en línea con la de la deuda pública española. En esas carteras, Fonditel también establecerá rangos de duración para cada uno de los planes en función de su perfil de riesgo.

Otro de los cambios es la incorporación de nuevas definiciones de posibles riesgos relacionados con el entorno de mercado, así como la introducción de nuevas medidas de control y medición de esos riesgos. En concreto, la gestora utilizará el método VaR (el valor en el que se estima que las pérdidas de la cartera no excederán tal umbral sobre un horizonte temporal determinado y con un grado de confianza determinado) y el tracking error (medida de cómo de cerca una cartera sigue a su índice de referencia).

Además, se establecen procesos de supervisión periódica y seguimiento y medición de los límites de riesgo. La gestora podrá proponer modificaciones en caso de variación de las expectativas de rentabilidad y riesgo a largo plazo.

Activos en detalle

El equipo de gestión también hará una descripción más detallada de la tipología de activos que pueden formar parte de las carteras, tanto por emisores como por geografías o divisas, y establece unas bandas de tolerancia que marcan la exposición mínima y máxima permitida para cada activo y que pueden superar o estar por debajo de las asignaciones estratégicas.

La entidad también realizará modificaciones en los índices de referencia de los planes, para que éstos respondan realmente al tipo de gestión realizada. Así, el Plan de Pensiones Individual Fonditel Red Activa pasará de estar referenciado a los índices Eurostoxx50 y JPMorgan EMU Bond en un 50% cada uno, a referenciarse en un 90% a la renta variable y un 10% a la liquidez. En concreto, el Plan de Pensiones Individual Fonditel pasará de estar referenciado a los índices Eurostoxx50 y JPMorgan EMU Bond en un 50%, a referenciarse en un 50% a la renta variable, un 45% a la renta fija y un 5% a otros activos, según la nueva política de inversión.

El Plan de Pensiones Individual Fonditel Red Básica estará referenciado en un 15% a renta variable, un 70% a renta fija, un 10% a liquidez y un 5% a otros activos frente al 85% en el índice de renta fija JP Morgan EMU Bond y el 15% en el bursátil Eurostoxx 50 que marcaba la política anterior.

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