Análisis de los flujos en los fondos de renta variable europea value


El análisis de los flujos de dinero hacia una determinada categoría de fondo de inversión muestra el interés que despierta este activo entre los inversores. Las entradas de dinero que muestran en los últimos tiempos los fondos de estilo value son un buen indicador del atractivo que atesora en estos momentos este estilo de inversión.

Análisis por categorías de renta variable

Los buenos datos de los fondos de renta variable europea estilo valor o value desde mediados del año pasado tuvieron su reflejo en entradas de capital en dicha categoría. Entradas que se sucedieron tanto en 2016 como en el primer trimestre de 2017 y que contrastan con los flujos netos negativos en las categorías crecimiento o growth y blend de renta variable europea durante los mismos periodos.

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Por fondos: categoría RV europea Large Cap

Bajemos al detalle para ver los flujos fondo por fondo. Escogemos todos los productos dentro de la categoría de renta variable europea de grandes compañías registrados para su venta en España. Teniendo en cuenta los 10 fondos con mayores entradas de dinero, cinco de ellos son de estilo value y solo uno growth. Como se observa en la tabla, entre las seis primeras posiciones tres de los productos que más dinero reciben cuentan con la calificación de Consistentes de Funds People.

    Flujos netos (euros) Rentabilidad (cierre abril)
Fondo Estilo de inversión 2017 1 año 2017 1 año
Brandes European Value I Euro Value 179.553.546 400.256.363 3,13 14,42
Wellington Strategic Eurp Eq S  Growth 206.919.212 387.486.751 13,45 22,17
M&G European Strategic Value Euro  Value 171.232.281 232.987.212 8,17 21,44
Amundi IS MSCI Europe IE Blend 54.530.973 211.011.940 8,13 17,61
Epsilon Fund European Q-Equity I  Blend 97.417.636 145.733.925 8,65 16,37
DNCA Invest Value Europe I Value 75.483.282 137.447.916 6,92 16,30
Exane Funds 2 Exane Eqty Select Europe  Blend 43.879.295 112.590.740 8,41 19,84
Parvest Equity Europe Value  Value 326.620.581 108.960.885 4,92 17,80
M&G Pan European Select Euro  Blend 93.233.957 102.422.767 8,50 17,21
Mandarine Valeur I Value 22.139.859 87.319.285 5,81 23,75

 

¿Cuáles han sido los flujos de dinero en los fondos de renta variable con estilo valor? Si limitamos el análisis del ranking por flujos de dinero a los productos de la categoría de Morningstar de renta variable grandes compañías estilo valor, estos serían los resultados:

Renta variable estilo value Datos acumulados a 1 año (cierre de abril)
Fondo Flujos netos  Rentabilidad
Brandes European Value I Euro 400.256.363 14,42
M&G European Strategic Value Euro C Acc 232.987.212 21,44
DNCA Invest Value Europe I 137.447.916 16,30
Parvest Equity Europe Value C C 108.960.885 17,80
Mandarine Valeur I 87.319.285 23,75
Mutuafondo Bolsa A FI 10.238.483 13,15
Indosuez Funds Europe Value G 3.737.019 20,10
Ibercaja Nuevas Oportunidades A FI 2.150.216 14,53
Excel Equities SICAV 1.193.393 19,92
JPM Europe Strategic Value C (dist) EUR 616.264 27,02
B & G Long Term Value I EUR 248.936 26,60
PIMCO GIS RAE Fdmtl Europe Insl Acc 188.193 20,82
Fomento de Ahorros e Inv. SICAV -23 8,46
Contemporania D'Inverisons SICAV -49 15,41
Bacesa de Inversiones SICAV -13.962 18,84
GVC Gaesco Europa FI -246.724 21,83
Abanca Renta Variable Europa FI -309.381 16,13
State Street Europe Equity Fund P -975.991 16,03
NB Valor Europa FI -4.333.421 17,19
Sabadell Europa Valor Base FI -4.789.941 16,21
Templeton European A Acc EUR -9.651.420 21,42
Invesco Pan European Focus Eq A EUR Acc -10.474.955 19,26
AB FCP I European Equity A Acc -11.829.452 23,17
Bankinter Renta Variable Euro FI -11.931.343 14,29
State Street Europe Value Spotlight Fd B -14.047.357 25,47
NN (L) European Eq Opps I Cap EUR -15.023.232 23,47
AXA Rosenberg Pan-Eurp Eq Alp A EUR -17.739.336 15,66
RobecoSAM Sustainable European Eqs D € -29.808.366 18,02
Pioneer Fds European Eq Value H EUR ND -35.236.379 24,96
Ibercaja Dividendo A FI -37.067.204 11,06
Schroder ISF European Value I EUR Acc -41.420.951 24,38
EdRF - Europe Value & Yield A-EUR Acc -41.488.302 9,95
Ibercaja Bolsa Europa A FI -48.090.610 15,10
R Conviction Europe C EUR -52.995.617 17,86
Fidelity European Value A-Acc-Euro -54.571.318 18,98
DPAM Eqs L Europe Behav Val B EUR Cap -57.793.139 19,27
BGF European Value A2 -75.056.290 18,01
Franklin Mutual European A Acc EUR -172.551.242 13,36
Metropole Sélection A -291.589.390 15,89
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