Tras haber repasado los hitos del negocio en 2014, visualizado cómo será éste en 2015 y señalado cuál es su visión en renta fija y en renta variable para el año que está a punto de comenzar, llega el momento de hablar del producto que, a priori, ofrecerá más flexibilidad en su gestión: los fondos mixtos.
Directivos de las 11 principales entidades nacionales, con un patrimonio superior a los 4.000 millones de euros, según Inverco a cierre de noviembre, señalan en exclusiva a Funds People qué activos mixtos presentan mayor atractivo para el próximo año y a través de qué fondos recomiendan jugar esta apuesta.
1. Santander AM
José Manuel Pérez-Jofre, director de Inversiones de Santander AM España
¿Cuál creéis que debería ser el peso de renta variable y renta fija idóneo para los perfiles de riesgo conservador, moderado y agresivo de cara a 2015?
En un escenario de bajo crecimiento en la zona euro, más un contexto de tipos de interés en mínimos históricos y con expectativa de que continuarán así por largo periodo de tiempo, las apuestas irán una vez más por la renta variable como el principal activo en la búsqueda de rentabilidad. Pensamos que los porcentajes de renta variable en fondos conservadores deberían estar en el entorno del 15%, elevando el porcentaje en función del riesgo asumible por el partícipe.
¿A través de qué fondo/s recomendáis invertir en ellos?
Pensamos que la gama Tándem 0-30, con un neutral en renta variable del 15%, y Tándem 20-60, con un neutral en renta variable del 40%, reflejan nuestro posicionamiento.
2. InverCaixa Gestión
Guillermo Hermida, director general de Inversiones de InverCaixa Gestión
¿Cuál creéis que debería ser el peso de renta variable y renta fija idóneo para los perfiles de riesgo conservador, moderado y agresivo de cara a 2015?
En todos ellos aplicaríamos la estrategia de invertir por encima de su mandato en renta variable y por debajo en duración en renta fija, adaptados a la política de inversión que estratégicamente se definió para cada uno de ellos en función de los niveles de tolerancia al riesgo que entendemos corresponden a cada perfil.
¿A través de qué fondo/s recomendáis invertir en ellos?
Mediante los fondos Elección: Equilibrio, Crecimiento y Oportunidad.
3. BBVA AM
Eduardo García Hidalgo, director de Inversiones de BBVA AM
¿Cuál creéis que debería ser el peso de renta variable y renta fija idóneo para los perfiles de riesgo conservador, moderado y agresivo de cara a 2015?
15%, 50% y 75%, respectivamente, aunque modulando esos niveles a lo largo del año. La gestión activa del asset allocation en este entorno de tipos creemos que va a ser muy importante.
¿A través de qué fondo/s recomendáis invertir en ellos?
A través de nuestra gama Multiactivo: Multiactivo Conservador, Multiactivo Moderado y Multiactivo Decidido.
4. Sabadell Inversión
José Antonio Peréz Roger, director de Inversiones de Sabadell Inversión
¿Cuál creéis que debería ser el peso de renta variable y renta fija idóneo para los perfiles de riesgo conservador, moderado y agresivo de cara a 2015?
El entorno de tipos “cero” y la ajustada valoración de los activos de mayor riesgo harán de 2015 un ejercicio en el que será muy necesario gestionar activamente el nivel de riesgo asumido. Como punto de partida, asignaríamos proporciones de 10/90, 40/60 y 70/30 en renta variable y renta fija para cada uno de los tres perfiles.
¿A través de qué fondo/s recomendáis invertir en ellos?
A través de fondos con asset allocation activo incorporado o “perfilados” como Sabadell Selección Alfa 1 (menor riesgo), InverSabadell 25 o InverSabadell 50 (riesgo de exposición a renta variable entre 25% y 50%) e InverSabadell 70 (mayor riesgo).
5. Bankia Fondos
Sebastian Redondo, director de Inversiones de Bankia Fondos
¿Cuál creéis que debería ser el peso de renta variable y renta fija idóneo para los perfiles de riesgo conservador, moderado y agresivo de cara a 2015?
Para el cliente conservador, un 15% en renta variable y un 85% en renta fija. Para el moderado, un 30% en renta variable y un 70% en renta fija. Para el decidido, más de un 50% en renta variable y el resto en renta fija.
¿A través de qué fondo/s recomendáis invertir en ellos?
A través de las tres gamas de fondos perfilados, que abarcan todas las estrategias de inversión en las que la gestora apuesta. La primera es la gama Bankia Evolución, dirigida a clientes con un perfil más conservador. La segunda es la gama Soy Así (Bankia Soy Así Cauto, Bankia Soy Así Flexible y Bankia Soy Así Dinámico), con una filosofía más direccional. Y, por último, la gama de nuestros mixtos europeos, que replican porcentajes de renta variable desde el 15% hasta el 75%.
6. Allianz Popular AM
Rafael Hurtado, director de Inversiones de Allianz Popular AM
¿Cuál creéis que debería ser el peso de renta variable y renta fija idóneo para los perfiles de riesgo conservador, moderado y agresivo de cara a 2015?
El perfil de riesgo y el horizonte temporal será lo que marque el nivel de renta variable. No obstante, considero que dentro de las bandas de renta variable permitidas en cada perfil, se debería estar en niveles cercanos a los máximos.
¿A través de qué fondo/s recomendáis invertir en ellos?
A través de carteras perfiladas, como son las Carteras Óptimas.
.jpg?1418898863)
7. Kutxabank Gestión
Javier Egaña, director de Inversiones de Kutxabank Gestión
¿Cuál creéis que debería ser el peso de renta variable y renta fija idóneo para los perfiles de riesgo conservador, moderado y agresivo de cara a 2015?
Nuestros fondos perfilados tienen actualmente una exposición a renta variable aproximada del 20%, 40% y 80%, que consideramos alta dada nuestra visión positiva para los mercados bursátiles.
¿A través de qué fondo/s recomendáis invertir en ellos?
Mediante nuestra gama de productos perfilados, Kutxabank Gestión Activa Patrimonio, Rendimiento e Inversión, correspondientes a los perfiles conservador, moderado y agresivo, respectivamente.
8. Bankinter Gestión de Activos
Miguel Artola, director general de Bankinter Gestión de Activos
¿Cuál creéis que debería ser el peso de renta variable y renta fija idóneo para los perfiles de riesgo conservador, moderado y agresivo de cara a 2015?
El conservador, un 20% en bolsa; el moderado, un 40%, y el agresivo, un 75%.
¿A través de qué fondo/s recomendáis invertir en ellos?
Para el cliente conservador, el BK Mixto Renta Fija y el BK Multiselección 25. Para el cliente moderado-agresivo, el BK Mixto Flexible y el BK Multiselección Dinámica.
9. Ibercaja Gestión
Valero Penón, director general de Ibercaja Gestión
¿Cuál creéis que debería ser el peso de renta variable y renta fija idóneo para los perfiles de riesgo conservador, moderado y agresivo de cara a 2015?
Para el inversor conservador, menos de un 30% en renta variable. Para el moderado, entre un 30% y un 50%. Para el agresivo, entre un 50% y un 75%.
¿A través de qué fondo/s recomendáis invertir en ellos?
Pensamos en dos alternativas que proporcionan diversificación y gestión activa: las carteras gestionadas de fondos y los fondos mixtos Ibercaja Mixto Flexible 15 (para el cliente conservador, con menos de un 15% en renta variable), Ibercaja Renta Europa (para el cliente moderado, con renta variable entre un 25% y un 30%) e Ibercaja Capital Europa (para el cliente agresivo, con renta variable entre un 65% y un 75%).
10. Mutuactivos
Eduardo Roque, director de Renta Fija de Mutuactivos
¿Cuál creéis que debería ser el peso de renta variable y renta fija idóneo para los perfiles de riesgo conservador, moderado y agresivo de cara a 2015?
Consideramos que, en general, los inversores deberán incrementar el nivel de riesgo de sus carteras para conseguir rentabilidades atractivas. El 2015 será un año para elevar la renta variable en cartera, en cualquiera de los perfiles, siempre de acuerdo con el nivel riesgo asumido para cada perfil.
¿A través de qué fondo/s recomendáis invertir en ellos?
Para inversores equilibrados, aconsejamos el Mutuafondo Fortaleza, fondo de renta fija mixta internacional que busca aprovechar todas las oportunidades del mercado. Está gestionado de forma flexible y dinámica y en él implementamos nuestras mejores ideas.
11. Bestinver
Beltrán de la Lastra, director general de Inversiones de Bestinver
¿Cuál creéis que debería ser el peso de renta variable y renta fija idóneo para los perfiles de riesgo conservador, moderado y agresivo de cara a 2015?
La renta variable representa la mejor oportunidad de inversión en el largo plazo. Recomendamos a los inversores que incrementen el peso en renta variable de manera gradual, aprovechando potenciales correcciones del mercado, pero siempre dentro de su propia tolerancia al riesgo.
¿A través de qué fondo/s recomendáis invertir en ellos?
Recomendamos el Bestinver Mixto Internacional, con un 60% de peso en renta variable.
