Fidelity Worldwide Investment ha lanzado al mercado un nuevo fondo de renta variable internacional, el Fidelity Funds Global Demographics Fund, producto diseñado para aprovechar las tendencias sociales que se aprecian en la población mundial. Se trata de un fondo sin restricciones, formado por entre 50 y 80 valores y centrado en tendencias demográficas como el crecimiento de la población, la aparición de nuevas clases medias y el envejecimiento demográfico. Estará gestionado por las gestoras de fondos Hilary Natoff y Nicky Stafford.
Al invertir en empresas en las que los factores demográficos serán el catalizador más importante de su crecimiento durante los próximos tres a cinco años e incluso más adelante, el objetivo del Fidelity Funds Global Demographics Fund es lograr ofrecer rentabilidades superiores a largo plazo con una volatilidad más baja que la del conjunto del mercado. Las gestoras del fondo controlarán un universo de inversión formado por alrededor de 1.000 empresas en el que actualmente predominan empresas de salud y consumo, sectores en los que muchas compañías van a beneficiarse de una población que envejece y de la aparición de las clases medias en los mercados emergentes.
El fondo invertirá en dos tipos de empresas. El primero de ellos son las denominadas "ganadoras de hoy". Estas compañías son fundamentalmente líderes mundiales y dominan sus mercados. Se trata de empresas que ya se han beneficiado de las tendencias demográficas y están avaladas por una trayectoria contrastada de crecimiento de los beneficios y fuertes rentabilidades bursátiles, aun en condiciones económicas difíciles. Suelen ser grandes grupos cotizados en mercados desarrollados y a menudo cuentan con extensas redes internacionales que les permiten aprovechar los beneficios que se derivan de los cambios demográficos en los mercados emergentes. Algunos ejemplos en esta área son Baxter International, SABMiller y Novo-Nordisk.
El segundo tipo de compañías son las "ganadoras del mañana". Generalmente son líderes en nuevos mercados en auge o negocios innovadores que están comercializando nuevos productos para incidir en dinámicas demográficas que podrían dar lugar a importantes perspectivas de crecimiento de los beneficios en el futuro. A menudo estas empresas operan en un ámbito más local y suelen ser valores de pequeña y mediana capitalización. Las ganadoras del mañana encierran más recorrido alcista, pero sus acciones también son más volátiles y, por lo tanto, se les tiende a dar un menor peso en el fondo. Algunos ejemplos son la china Shenguan Holdings, y Endologix.
La combinación de estos dos tipos de empresas es lo que otorga al fondo sus características distintivas -beta baja y menor volatilidad que el conjunto del mercado- y su potencial para conseguir elevadas tasas de revalorización del capital a largo plazo.
Según la gestora Hilary Natoff, "el atractivo de este fondo es muy claro: las dinámicas demográficas son las fuerzas más poderosas que veremos en nuestras vidas como profesionales de la inversión y queremos invertir en los valores que más tienen que ganar con ello". Por su parte, Nicky Stafford, destacó que el objetivo del fondo es “conseguir rentabilidades superiores, a la vez que limitar el riesgo de caídas”. En su opinión, “los cambios demográficos tienen la ventaja de ser predecibles y pueden multiplicar y sostener la capacidad de generar beneficios a largo plazo de las empresas que estén bien situadas para beneficiarse de ellos”.