La agencia de rating Feller Rate ha mejorado la nota otorgada a Chilena Consolidada Seguros de Vida. El alza de la clasificación asignada a las obligaciones de seguros de Chilena SV se sustenta “en su consistente estrategia de desarrollo, reflejada en una sólida posición de negocios y diversificada cartera de seguros”. Considera la agencia, además, “su eficiente estructura operacional y sólido perfil financiero”. El soporte matricial lo entrega su grupo controlador, Zurich Insurance Group (ZIG), de significativa participación en el concierto asegurador mundial.
La estrategia del grupo propietario se focaliza “en el fortalecimiento de propuestas de valor para sus asegurados, con fuerte énfasis en el desarrollo de mercados emergentes”. Las filiales aseguradoras del grupo son clasificadas en ‘AA-‘ en escala global, por las principales agencias clasificadoras internacionales.
Chilena SV comercializa una diversificada cartera de negocios, orientados a la protección del ciclo de ingresos de las personas a lo largo de su vida. Desde la perspectiva matricial, la propuesta de valor que entrega Chilena Consolidada Seguros Generales fortalece el modelo de negocios. Asimismo, es relevante su sólida posición de marca, extensa red de sucursales y una fuerza de venta madura y de tamaño coherente con el plan de negocios. En conjunto con el canal independiente, “le otorgan fuerte presencia comercial a nivel nacional”, aseveran desde la aseguradora.
Como resultado de la adjudicación de una porción relevante de fracciones del SIS, la participación de mercado global ha reportado variaciones de cierta importancia. La cartera no asociada al seguro SIS mantiene una distribución muy estable a través del tiempo, con mayor énfasis en Rentas Vitalicias, seguida de Seguros con Ahorro, Protección Familiar y Colectivos de Vida/Salud.
Las Rentas Vitalicias son un polo importante de operaciones, que permite administrar reservas y activos de largo plazo. Sus pasivos cubren el 80% del total de reservas técnicas, constituyendo su obligación más relevante. En seguros tradicionales se focaliza en segmentos donde logra fortalezas competitivas diferenciadoras.
El perfil financiero es muy sólido, factor relevante en el soporte de largo plazo que exigen las Rentas Vitalicias. “El endeudamiento, superávit de inversiones, riesgo de reinversión y, en general, los resguardos técnicos y crediticios son muy satisfactorios y coherentes con el perfil de una industria altamente regulada. Su patrimonio ha estado fortaleciéndose, apoyado por las utilidades de los últimos años y por una conservadora política de reparto de dividendos”, comentan desde Chilena Consolidada.
La aseguradora enfrenta los riesgos propios de la industria de largo plazo. Entre ellos, “cambios a la expectativa de vida de la población de rentas vitalicias y ajustes al retorno de los activos. Respecto de los seguros tradicionales, los riesgos se relacionan con la productividad de sus canales, la eficiencia operacional y las presiones regulatorias en algunos segmentos”.