FAQs: Las preguntas más frecuentes sobre el Sello Funds People


1. ¿Qué es el Sello Funds People? Un rating otorgado por una de las tres calificaciones: Favorito de los Analistas (A), Blockbuster (B) y/o Consistente (C).

2. ¿Cómo puedo consultar la metodología utilizada? Puede consultarla en nuestra página web o cada mes en este suplemento.

3. ¿Cuál es la fuente de los datos? Los datos para la calificación A son recopilados por Funds People. Para la calificación B en los fondos internacionales los recopila Funds People y en los fondos nacionales la fuente es Morningstar Direct. Para la calificación C la fuente de datos es Morningstar Direct.

4. ¿Por qué mi fondo puede tener sello en un país pero no en los demás? Consideramos el universo de fondos registrados para la venta en cada país en nuestra comparación, pero los usamos de diferentes maneras:

• La calificación A es el resultado de los votos de los analistas en Portugal, España e Italia. Es una calificación única para todos los países y se muestra si el fondo está registrado en el país.

• La calificación B para los fondos internacionales es el resultado de la consulta directa a los responsables de las gestoras internacionales sobre los fondos que tienen más volumen. En el caso de los fondos internacionales registrados en España, su calificación B se extiende a Portugal, pero solo los fondos registrados en Portugal obtienen la calificación.

• La calificación C es un análisis puramente cuantitativo de los datos de rendimiento y riesgo proporcionados por Morningstar. Los fondos se comparan con sus pares registrados en cada país, por lo que las bases de comparación en cada país son diferentes.

5. ¿Cuándo cambia la calificación de un fondo? Las calificaciones se actualizan anualmente en enero con datos a 31 de diciembre.

6. ¿Se puede actualizar el Sello si el fondo ha sido fundido o incorporado en otro? No, no es posible.

7. ¿Hay una calificación mejor que otra? No. Cada calificación refleja algo distinto. En el caso de la A de Favorito de los Analistas, refleja los votos de los analistas de fondos del Sur de Europa. En el caso de la B de Blockbuster, el éxito en sus ventas. Y por último, en el caso de la C, el estar en el primer quintil de su categoría según los criterios de rentabilidad-riesgo que hemos fijado.

8. ¿Cómo puedo lograr una de las tres calificaciones y con ello el Sello Funds People? La A se obtiene con al menos cinco votos de los analistas de fondos, la B en función del volumen (y las entradas netas al fondo en los productos locales), y la C en función de la obtención de una determinada ratio de rentabilidad-riesgo de acuerdo con nuestra metodología.

9. ¿Qué clase se utiliza para el análisis de la C de consistente? El criterio de partida que se utiliza es seleccionar la clase del fondo más antigua registrada en cada mercado. Así lo definimos en Morningstar Direct (Set User Preferences/User Defined Primary Criteria), que establece un orden de prelación de nueve criterios siendo el primero Performance Start Date: Oldest. Esta clase puede no coincidir con la Oldest Class de Morningstar, si la Oldest Class de Morningstar no está registrada en el país.

Los siguientes criterios priman, por este orden, la elección de las clases de acumulación, de inversión más institucional, con menor coste por comisiones de gestión y con mayor tamaño. En cuanto a la divisa, teniendo en cuenta que el inversor es europeo, priman los fondos en euros y, para evitar el efecto cambiario, con divisa cubierta, pero no es un criterio prioritario en la prelación.

El análisis de rentabilidad-riesgo se hace a nivel clase del fondo porque cada clase va a tener unos resultados en función de las comisiones que se le apliquen, pero es el fondo el que obtiene el Sello Funds People.

10. ¿Es posible cambiar la clase del fondo? En principio no es posible. De solicitarlo la gestora habría que analizar caso por caso.

11. ¿Es posible no utilizar la clase de Morningstar para el fondo porque no es la correcta? No, no es posible. En este caso, la gestora debe ponerse en contacto con Morningstar.

12. ¿Por qué mi fondo no tiene la calificación C de consistente aunque esta en el primer cuartil de rentabilidad conforme a diferentes proveedores? En nuestra metodología no solo utilizamos los datos de rentabilidad. La volatilidad tiene un peso importante (35%), así que si el fondo es más volátil que la media de su categoría, puede ser que no sea seleccionado de acuerdo con nuestro sistema. Además, nosotros escogemos los fondos del primer quintil y utilizamos un scorecard a períodos acumulados y otro a años cerrados. Cada sistema de rating tiene una metodología distinta y no tiene porqué arrojar los mismos resultados.

13. ¿Por qué mi fondo, aunque tiene un patrimonio en línea con el rating B, no lo ha ganado? Consideramos el universo de fondos registrados para la venta en cada país. En el caso de los fondos internacionales, la calificación B es el resultado de la consulta directa a los responsables de gestoras internacionales sobre los fondos cuyo volumen supera una cierta cantidad. Si no recibimos una respuesta, no podemos incluirlos.

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