Evolución dispar de los fondos de retorno absoluto españoles


El cajón de sastre en el que se ha convertido la etiqueta de retorno absoluto hace que bajo esa categoría se estén englobando fondos con muy distingo perfil y, por tanto, resultados más que dispares. En la categoría de Inverco de retorno absoluto aparecen 130 fondos que ofrecen rentabilidades desde el 23% al -17% a un año. La categoría cuenta con un patrimonio conjunto de 6.500 millones de euros y en los seis primeros meses del año, ha registrado reembolsos por valor de 800 millones de euros. Consulta el ránking completo de la categoría

 

 

A un año, con datos a junio, aparece como el fondo más rentable de la categoría el producto de Abante Asesores gestionado por José Ramón Iturrriaga, Okavango Delta, tanto en su clase I como su clase A, con un 23% de rentabilidad. Iturriaga es uno de los gestores españoles más destacados y, junto al Okavango, gestiona desde finales de 2009 el Kalahari Alpha, que acumula una rentabiliad del 7,7% a un año.  El Kalahari Alpha es también un fondo de retorno absoluto, al igual que el Okavango, pero con una volatilidad máxima permitida del 9%. Invertirá un 30% en renta variable, en las mismas apuestas que el Okavango, y el 70% en repos y crédito para controlar el riesgo.

 

Como segundo fondo más rentable de la categoría se sitúa el Fonditel Velociraptor que, tras sufrir la crisis duramente con la salida de sus gestores y una bajada considerable de patrimonio, ha vuelto a resurgir en los últimos meses y, a un año, ofrece una rentabilidad del 15%. El fondo de A&G Global Managers Fund es el tercer fondo más rentable a un año, con un retorno del 10%.

 

Hasta 16 fondos de los que se ofrecen datos muestran rentabilidades negativas a un año, comprendidas en su mayoría entre el -0.2% y el 2.5%, con excepción del Kilimanjaro de Bankinter que se deja a un año un 17%. 

 

A tres años, el fondo más rentable es el GVC Gaesco Rent. Absoluta, con un 5,8%, seguido del Belgravia Epsilon con un 5,4% y el CajaBurgus VAR 3 con 4,9%. El fondo de Belgravia es el mejor producto a cinco años, con una rentabilidad en ese periodo del 3,8%. Le sigue el Banesto Decidido Activo, con el 3,3% y el Creación Cultural Español, el fondo de la SGAE, con un 3%.

 

Ránking por volumen

 

De los 130 fondos que componen la categoría de retorno absoluto de Inverco, 20 superan los 100 millones de euros. El mayor es el Santander Revalorización Activa, con 758 millones de euros y una rentabilidad del 2% a un año y del 3,1% a tres años.Gestionado por José maría Yraola, el fondo tiene cinco fuentes de rentabilidad: la inversión direccional en renta variable, la estrategias de valor relativo con acciones, la inversión en renta fija, las divisas y la inversión en fondos de retorno absoluto.

 

Con 560 millones de euros se sitúa el Ibercaja Ahorro Dinámico y con 499 millones el Banesto Ahorro Activo.

 

En este grupo por patrimonio superior a los 100 millones de euros, tan sólo aparecen tres fondos que no pertenecen a gestoras ligadas a entidades financieras: el Fonditel Albatros (131 millones de euros), MutuafondoGº Mx (128 millones de euros) y FonditelOctopus Clase B (105 millones de euros). El resto corresponde a fondos de entidades como Ahorro Corporación, BBVA, Banco Popular, Bankia, Santander o CreditAgricole.

 

En cuanto a suscripciones netas, los fondos que más entradas han registrado en los seis primeros meses del año han sido el UBS Retorno Activo (56 millones de euros), el DB EvolutionDefensive (33 millones de euros), y el UBS Capital 2 Plus con 31 millones de euros.

 

LOS MEJORES FONDOS DE RETORNO ABSOLUTO A UN AÑO

Okavango Delta                         23,12%

FonditelVelociraptor                  15%

Global Managers Fund             10,26%

Fonditel Albatros                          9,79%

GVC GaescoRet. Absoluto        9,14%

FixedIncomeAss. Allocat            8%

Renta 4 Valor Relativo                7,9%

Kalahari Alpha                              7,7%

Fondespaña Audaz                     6,9%

Caja Madrid Evol. Var 20            6,9%

 

Fuente: Inverco. Datos a junio de 2011

 

Consulta el ránking completo de la categoría

 

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