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ETF temáticos o cómo conseguir estar a la vanguardia en la inversión


TRIBUNA de Andre Themudo, responsable de distribución para BlackRock en España. Comentario patrocinado por BlackRock.

Es muy difícil imaginarnos nuestras vidas sin la electricidad. Sin embargo, solo tenemos que retroceder hasta finales del siglo XIX, cuando se dieron los rápidos avances en ingeniería eléctrica, para identificar una de las megatendencias más importantes de todos los tiempos. Con inventos como la bombilla, el motor de inducción o el transformador eléctrico, la electricidad se convirtió en la fuerza impulsora de la Segunda Revolución Industrial y transformó rápidamente el mundo que conocíamos.

A la largo de la historia, las megatendencias han conseguido cambiar la economía global, los negocios y la sociedad. Por este motivo, estas también han influido en nuestras decisiones de inversión, desde los negocios, los sectores y los países en los que invertimos hasta la forma en que buscamos oportunidades.

La identificación de cambios potenciales es un impulsor clave de la toma de decisiones de inversión. La mayoría de estas evoluciones ocurren de manera cíclica y en el corto y medio plazo. Sin embargo, ocasionalmente nos enfrentamos a cambios estructurales que son a largo plazo y tienen consecuencias irreversibles para el mundo que nos rodea. Estos son denominados megatendencias.

Puede que los más incrédulos las desprecien y las consideren términos ligados al marketing. Sin embargo, creemos que el ser consciente de las megatendencias en los procesos de inversión ofrece una visión real y nos ayuda a identificar oportunidades de inversión que en última instancia pueden proporcionar el potencial de un atractivo perfil de riesgo y rentabilidad.

Las megatendencias rara vez llegan de repente. Son fuerzas y elementos que sabemos que cambiarán nuestro mundo, pero no siempre sabemos cómo ni cuándo. Por lo que, cuando se trata de invertir, la paciencia y la toma de decisiones debidamente informada son fundamentales.

Creemos que existe un valor potencialmente importante en la alineación de las carteras con estas tendencias estructurales a largo plazo. El futuro estará lleno de cambios relacionados con las megatendencias, algunos de los cuales presentarán un desafío significativo, mientras que otros ofrecerán oportunidades. La única manera de prepararse para esto es mantenerse informado y tener una mente abierta.

Bajo este desafío, en septiembre de 2016, BlackRock anunció el lanzamiento de cuatro fondos cotizados (ETFs) temáticos orientados a aprovechar las oportunidades de inversión generadas por las tendencias mundiales de envejecimiento de la población, innovación sanitaria, robótica y automatización y digitalización.

 

Estas temáticas derivan claramente de megatendencias ampliamente conocidas que conllevan cambios económicos, sociales, tecnológicas y demográficos a escala mundial que pueden afectar en gran medida a la vida cotidiana y cuya importancia se espera que aumente en las próximas décadas.

 

Los cuatro ETFs son de réplica física, es decir, adquieren los títulos del índice que replican y, para evitar la concentración del riesgo, cada índice consta de un mínimo de 80 componentes. Este tipo de inversión temática es claramente estratégica porque estamos hablando de tendencias que van a tener mayor relevancia a partir de 2020 o 2030.  Son productos fáciles de entender que permiten al gestor tener una narrativa distinta con el cliente y que, sin lugar a dudas, ayudarán a nuestras carteras a capturar las rentabilidades generadas por estas tendencias globales. Consideramos que este tipo de productos tienen mucho encaje en las carteras de inversión y que su demanda por parte de gestores de sicavs y gestores de fondos temáticos seguirá en aumento.

Nuestra gama de ETF temáticos

1. iShares Ageing Population UCITS ETF (Aged): El ETF buscar reproducir la rentabilidad de un índice compuesto por empresas desarrollados y emergentes que obtienen ingresos importantes de las crecientes necesidades del envejecimiento demográfico mundial (que se define como personas de 60 años o más). En 2030 más de un 13% de la población tendrá más de 65 años y hay sectores y compañías que claramente se van a beneficiar de ello.

2. iShares Healthcare Innovation UCITS ETF (Heal): Se espera que el mercado de la salud alcance un valor de 10,3 billones de dólares de cara a 2020, frente a los 7,2 billones que representaba en 2013. Con esta premisa, el iShares Healthcare Innovation UCITS ETF nació hace un par de años con el objetivo de replicar el comportamiento de un índice formado por empresas oritnedas a la innovación en segmentos espefícios del sector de la salud, lo que incluye los tratatamientos con medicamentos, la atenión al paciente o las herramientas de diagnóstico.

3. iShares Automation & Robotics UCITS ETF (Rbot): Este ETF se concentra en compañías tanto de ciberseguridad como de tecnología financiera o procesamiento de pagos. Solo un dato, la inversión en tecnología financiera ha pasado de 1.800 millones de dólares en 2010 a 19.000 millones en 2015 y esto va a seguir creciendo por lo que el potencial del producto es muy real.

4. iShares Digitalisation UCITS ETF (Dgtl): Este producto es el que más flujos de inversión ha atraído desde su lanzamiento. Su diversificación y su potencial, gracias al crecimiento predomición y aplicación de los servicios digitales, le han convertido en uno de los productos favoritos de nuestros clientes. El ETF busca reproducir la rentabilidad de un índice compuesto por empresas de los mercados desarrollados y emergentes que obtiene ingresos importantes de servicios centrados en lo digital.

Advertencias sobre el riesgo

Puede que las participaciones en las Sociedades no sean apropiadas para todos los inversores. BlackRock no garantiza la rentabilidad de las participaciones ni de los fondos. El precio de las inversiones (que pueden negociarse en un número limitado de mercados) puede aumentar o disminuir, y es posible que el inversor no recupere la cantidad invertida. La renta que perciba no es fija y puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. El valor de inversiones que impliquen exposición a divisas puede verse afectado por variaciones en el tipo de cambio. Le recordamos que las implicaciones fiscales pueden cambiar, tanto en lo referente a niveles como a bases y exenciones. BlackRock no ha considerado la adecuación de esta inversión frente a sus necesidades individuales y tolerancia al riesgo. Los datos mostrados ofrecen información resumida, una inversión debería ser realizada en base al folleto actual disponible de BlackRock Advisors (UK) Limited. En relación a los productos mencionados este documento es informativo y no constituye un asesoramiento de inversión ni una oferta para vender o solicitar una oferta para comprar los valores que se describen. Este documento no debe ser distribuido sin la autorización de BlackRock Advisors (UK) Limited.

Aviso legal del fondo

iShares Ageing Population UCITS ETF

El riesgo de inversión se concentra en ciertos mercados, países, divisas o empresas. Ello significa que el Fondo es más sensible a cualquier hecho localizado, ya sea económico, de mercado, político o regulador.

Riesgo de contraparte: la insolvencia de cualquier entidad que presta servicios como la custodia de activos, o como contraparte de contratos financieros como los derivados u otros instrumentos, puede exponer a la Clase de acciones a pérdidas financieras.

Los mercados emergentes suelen ser más sensibles a las condiciones económicas y políticas que las economías desarrolladas. Entre otros factores se encuentra un mayor "riesgo de liquidez", mayores restricciones a la inversión o transmisión de activos, y también fallos/retrasos en la transmisión de valores o pagos debidos al Fondo.

El valor de los títulos de renta variable y los asimilados a acciones se puede ver afectado por los movimientos diarios del mercado bursátil. Entre otros factores que influyen están los acontecimientos políticos, las noticias económicas, beneficios empresariales y los hechos societarios de importancia.

Riesgo de liquidez: Una menor liquidez significa que el número de compradores y vendedores es insuficiente para permitir que el Fondo venda o compre las inversiones con facilidad.

Las acciones de empresas más pequeñas se negocian habitualmente en menores volúmenes y sufren mayores variaciones de precios que las empresas de mayor dimensión.

 

iShares Automation & Robotics UCITS ETF

El riesgo de inversión se concentra en ciertos mercados, países, divisas o empresas. Ello significa que el Fondo es más sensible a cualquier hecho localizado, ya sea económico, de mercado, político o regulador.

Riesgo de contraparte: la insolvencia de cualquier entidad que presta servicios como la custodia de activos, o como contraparte de contratos financieros como los derivados u otros instrumentos, puede exponer a la Clase de acciones a pérdidas financieras.

Los derivados son muy sensibles a las variaciones del valor del activo en que se basan y pueden aumentar el volumen de las pérdidas y ganancias, provocando mayores oscilaciones en el valor del Fondo. La repercusión para el Fondo puede ser mayor cuando los derivados se utilizan de forma amplia o compleja.

Los mercados emergentes suelen ser más sensibles a las condiciones económicas y políticas que las economías desarrolladas. Entre otros factores se encuentra un mayor "riesgo de liquidez", mayores restricciones a la inversión o transmisión de activos, y también fallos/retrasos en la transmisión de valores o pagos debidos al Fondo.

El valor de los títulos de renta variable y los asimilados a acciones se puede ver afectado por los movimientos diarios del mercado bursátil. Entre otros factores que influyen están los acontecimientos políticos, las noticias económicas, beneficios empresariales y los hechos societarios de importancia.

Las inversiones en valores tecnológicos están supeditadas a la ausencia o pérdida de protecciones de derechos intelectuales, cambios rápidos en la tecnología, normativa gubernamental y competición.

Riesgo de liquidez: Una menor liquidez significa que el número de compradores y vendedores es insuficiente para permitir que el Fondo venda o compre las inversiones con facilidad.

Los valores calificados por debajo de la "categoría de Inversión" son más sensibles a las variaciones de tipos de interés y presentan mayores "riesgos de crédito" que los valores de renta fija con mejor calificación.

Las acciones de empresas más pequeñas se negocian habitualmente en menores volúmenes y sufren mayores variaciones de precios que las empresas de mayor dimensión.

 

iShares Digitalisation UCITS ETF

El riesgo de inversión se concentra en ciertos mercados, países, divisas o empresas. Ello significa que el Fondo es más sensible a cualquier hecho localizado, ya sea económico, de mercado, político o regulador.

Riesgo de contraparte: la insolvencia de cualquier entidad que presta servicios como la custodia de activos, o como contraparte de contratos financieros como los derivados u otros instrumentos, puede exponer a la Clase de acciones a pérdidas financieras.

Los derivados son muy sensibles a las variaciones del valor del activo en que se basan y pueden aumentar el volumen de las pérdidas y ganancias, provocando mayores oscilaciones en el valor del Fondo. La repercusión para el Fondo puede ser mayor cuando los derivados se utilizan de forma amplia o compleja.

Los mercados emergentes suelen ser más sensibles a las condiciones económicas y políticas que las economías desarrolladas. Entre otros factores se encuentra un mayor "riesgo de liquidez", mayores restricciones a la inversión o transmisión de activos, y también fallos/retrasos en la transmisión de valores o pagos debidos al Fondo.

El valor de los títulos de renta variable y los asimilados a acciones se puede ver afectado por los movimientos diarios del mercado bursátil. Entre otros factores que influyen están los acontecimientos políticos, las noticias económicas, beneficios empresariales y los hechos societarios de importancia.

Las inversiones en valores tecnológicos están supeditadas a la ausencia o pérdida de protecciones de derechos intelectuales, cambios rápidos en la tecnología, normativa gubernamental y competición.

Riesgo de liquidez: Una menor liquidez significa que el número de compradores y vendedores es insuficiente para permitir que el Fondo venda o compre las inversiones con facilidad.

Los valores calificados por debajo de la "categoría de Inversión" son más sensibles a las variaciones de tipos de interés y presentan mayores "riesgos de crédito" que los valores de renta fija con mejor calificación.

Las acciones de empresas más pequeñas se negocian habitualmente en menores volúmenes y sufren mayores variaciones de precios que las empresas de mayor dimensión.

 

iShares Healthcare Innovation UCITS ETF

El riesgo de inversión se concentra en ciertos mercados, países, divisas o empresas. Ello significa que el Fondo es más sensible a cualquier hecho localizado, ya sea económico, de mercado, político o regulador.

Riesgo de contraparte: la insolvencia de cualquier entidad que presta servicios como la custodia de activos, o como contraparte de contratos financieros como los derivados u otros instrumentos, puede exponer a la Clase de acciones a pérdidas financieras.

Los derivados son muy sensibles a las variaciones del valor del activo en que se basan y pueden aumentar el volumen de las pérdidas y ganancias, provocando mayores oscilaciones en el valor del Fondo. La repercusión para el Fondo puede ser mayor cuando los derivados se utilizan de forma amplia o compleja.

Los mercados emergentes suelen ser más sensibles a las condiciones económicas y políticas que las economías desarrolladas. Entre otros factores se encuentra un mayor "riesgo de liquidez", mayores restricciones a la inversión o transmisión de activos, y también fallos/retrasos en la transmisión de valores o pagos debidos al Fondo.

El valor de los títulos de renta variable y los asimilados a acciones se puede ver afectado por los movimientos diarios del mercado bursátil. Entre otros factores que influyen están los acontecimientos políticos, las noticias económicas, beneficios empresariales y los hechos societarios de importancia.

Riesgo de liquidez: Una menor liquidez significa que el número de compradores y vendedores es insuficiente para permitir que el Fondo venda o compre las inversiones con facilidad.

Las acciones de empresas más pequeñas se negocian habitualmente en menores volúmenes y sufren mayores variaciones de precios que las empresas de mayor dimensión.

 

Aviso legal

BlackRock Advisors (UK) Limited, debidamente autorizada y regulada por la autoridad de servicios financieros del Reino Unido (Financial Conduct Authority (FCA)), con oficina registrada en 12 Throgmorton Avenue, London, EC2N 2DL, Reino Unido, Tel +44 (0)20 7743 3000, ha publicado este documento para su acceso por clientes profesionales únicamente en España. Nadie más deberá basarse en la información contenida en el mismo. Queda estrictamente prohibida la distribución por cualquier medio de éste o de cualquier otro material relacionado a terceras personas. La información contenida en el presente documento no constituye una oferta, invitación, recomendación o solicitud alguna de realizar operaciones con productos financieros ni debe constituir la base para la toma de decisiones de inversión. Por su seguridad, normalmente las llamadas son grabadas. Este documento contiene productos y servicios de BLACKROCK INC. que podrían ser ofertados directamente o indirectamente en el Principado de Andorra, y no debe ser tratada o considerada como una inducción a la contratación en ninguna jurisdicción, incluyendo el Principado de Andorra.iShares plc, iShares II plc, iShares III plc, iShares IV, iShares V, iShares VI y iShares VII (juntas “las Sociedades”) son sociedades de inversión de capital variable con responsabilidad separada entre sus fondos organiza das conforme a la normativa legal de Irlanda y autorizadas por la institución supervisora de entidades financieras de dicho país (Financial Regulator) y gestionadas por BlackRock Asset Management Ireland Limited, sociedad gestora con domicilio en Irlanda y supervisada por el Financial Regulator.

Puede obtener más información sobre el Fondo y la Clase de participación, como datos sobre las principales inversiones subyacentes de esta última y los precios por participación, en la web de iShares www.ishares.com, en el número de teléfono +44 (0)845 357 7000 o a través de su intermediario o asesor financiero. El valor liquidativo indicativo intradía de la Clase de participación está disponible en http://deutsche-boerse.com y/o http://www.reuters.com. Habitualmente, las participaciones/acciones de un ETF OICVM que se han adquirido en el mercado secundario no pueden volver a venderse directamente al propio ETF OICVM. Los inversores que no sean Partícipes autorizados deberán comprar y vender participaciones en un mercado secundario con la ayuda de un intermediario (por ejemplo, un corredor bursátil) y, con ello, cabe la posibilidad de que incurran en comisiones e impuestos adicionales. Además, dado que el precio de mercado al que se negocian las Participaciones en el mercado secundario puede diferir del Valor liquidativo por Participación, es posible que los inversores deban abonar un importe superior al Valor liquidativo por Participación vigente y reciban un importe inferior a dicho Valor en operaciones de venta.

 

Para inversores en España

Los fondos mencionados se han registrado para su distribución pública en España, el folleto de venta se ha registrado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Los fondos registrados en el Registro Oficial de la CNMV son iShares plc (número de registro 801), iShares II plc (número de registro 802) e iShares III plc (número de registro 806), iShares VII ETF (IE) (número de registro 886) e iShares (Lux) (número de registro 905). Con el fin de comprobar qué subfondos pertenecientes a los fondos mencionados anteriormente están registrados para su distribución pública en España, debe consultarse siempre previamente el Registro Oficial de la CNMV. Toda decisión de invertir deberá basarse exclusivamente en la información contenida en el folleto de la empresa, en el documento Datos Fundamentales para el Inversor (DFI) y en la memoria y cuentas no auditadas semestrales más recientes, y/o en la memoria y cuentas auditadas anuales, cuyas copias se pueden conseguir de forma gratuita en los sitios web de las empresas incluidas en la dirección iShares.es. Los inversores deberían consultar los riesgos específicos del fondo en el DFI y en el folleto de la empresa.

 

Inversores restringidos

Este documento no es, y no debe considerarse bajo ninguna circunstancia como una publicidad o cualquier otro tipo de oferta pública de acciones en los EEUU o Canadá. Este documento no está dirigido a personas residentes en los EEUU, Canadá o ninguna de sus provincias ni territorios, donde las compañías/valores no estén autorizados o registrados para su distribución y donde no se haya registrado el folleto con cualquier comisión de valores o autoridad reguladora. Las compañías/valores no podrán ser adquiridos o poseídos, ni adquiridos con los valores de un Plan ERISA.

 

Cláusulas de exoneración de responsabilidad de los índices

LosiSTOXX® FactSet Ageing Population Index  , iSTOXX® FactSet Automation & Robotics Index , iSTOXX® FactSet Digitalisation Index   y iSTOXX® FactSet Breakthrough Healthcare Index son propiedad intelectual (incluidas marcas registradas) de STOXX Limited, Zúrich, Suiza («STOXX»), Deutsche Börse Group o sus licenciadores, y se utiliza con licencia. Los ETFs de iShares no están patrocinado ni promovido, distribuido o respaldado de cualquier otro modo por STOXX, Deutsche Börse Group ni sus licenciadores, socios de análisis o proveedores de datos, y STOXX, Deutsche Börse Group y sus licenciadores, socios de análisis o proveedores de datos no otorgan ninguna garantía, y excluyen toda responsabilidad (ya sea por negligencia o de otro modo) en relación con el mismo o concretamente a tenor de cualquier error, omisión o interrupción en el índice en cuestión o en sus datos.

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