ETF Securities ha ampliado su plataforma de ETC sobre divisas con el registro en la bolsa alemana de una decena de nuevos productos basados en el euro. Éstos siguen los índices de divisas de Morgan Stanley y están diseñados para replicar la totalidad de inversiones largas y cortas en euros frente al franco suizo, la libra esterlina, el yen japonés, la corona noruega y la sueca (SEK) y para proveer exposición a índices de tipos de interés locales.
ETF Securities ha ampliado su plataforma de ETC sobre divisas con el registro en la bolsa alemana de una decena de nuevos productos basados en el euro. Éstos siguen los índices de divisas de Morgan Stanley y están diseñados para replicar la totalidad de inversiones largas y cortas en euros frente al franco suizo, la libra esterlina, el yen japonés, la corona noruega y la sueca (SEK) y para proveer exposición a índices de tipos de interés locales.
Esta oferta permite a los inversores tomar exposición larga o corta frente al euro, abriendo la puerta a la utilización de diferentes estrategias en función de la dinámica macroeconómica del continente. Con la divisa europea presionada a la baja por las preocupaciones de deuda en el entorno actual, pueden posicionarse cortos buscando refugio, como ejemplo, en otras monedas más seguras como el franco suizo o la corona noruega, apostando por la fortaleza fiscal de ambos países frente a la eurozona.
Los 10 ETC sobre divisas se añaden a los ETF que la compañía ya tiene en el mercado alemán. En total, ETF Securities suma 114 ETC sobre materias primas y 11 ETF listados en la bolsa germana, con 1.500 millones de dólares de inversiones locales y 160.000 millones de dólares de volumen semanal. Los nuevos ETC complementan además la plataforma existente de 18 productos de divisas listados en la bolsa de Londres el pasado 12 de noviembre, que proveen de exposición pasiva tanto corta como larga a las divisas del G-10 frente al dólar estadounidense e incluyen el dólar australiano y canadiense, el franco suizo, el euro, la libra esterlina, el yen, la corona sueca, el dólar neozelandés y la corona noruega. Desde el lanzamiento de la plataforma de ETC de divisas, los activos se han incrementado hasta 50.000 millones de dólares, y los volúmenes semanales han crecido con fuerza en un 240% desde principios de 2010.
Todos los ETC están totalmente colateralizados con el fin de mitigar el riesgo de contraparte y se encuentran listados en el segmento de ETC de la bolsa la alemana o la londinense. Los ETC de divisas que están largos en dólares americanos y cortos en divisas del G10 han captado el mayor interés de los inversores, con el 81% de activos, mientras los cortos en euros y largos en dólares han sido los más populares de 2010, atrayendo la mitad de los nuevos activos, mientras el dólar australiano mantuvo la mayoría de posiciones netas largas.
El producto va dirigido a clientes que deseen diversificar el portfolio con activos sin correlación con acciones o bonos. “Las divisas tienen además una baja volatilidad y han sido uno de los activos que mejor han funcionado durante los últimos 1, 3 y 5 años”, asegura Nik Bienkowski, jefe de operaciones. “Los problemas de deuda griega son clave para los inversores en divisas hasta que la situación se normalice, pues las expectativas han cambiado de forma dramática e incrementado la percepción de riesgo, lo que ha popularizado las estrategias bajistas sobre el euro”, comenta el analista Martin Arnorld. Sin embargo, considera que también otras monedas están bajo escrutinio, como el dólar australiano y neozelandés. “Los productos de ETC sobre divisas permiten aprovechar todos estos temas”, apostilla.