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Estrategias alternativas: ¿Está equipada su cartera para hacer frente a los cambios del mercado?


TRIBUNA de Gino Boffa, CAIA, Head of IWD Product Management – Multi Asset, Nordea. Comentario patrocinado por Nordea.

El periodo actual de altas rentabilidades y bajo riesgo está llegando a su fin, por lo que surge la necesidad de buscar nuevos enfoques de inversión. Las inversiones alternativas líquidas pueden ser la solución.

Una de las pocas certezas de invertir estos días es que las condiciones de mercado están cambiando. Durante los últimos diez años, tanto los mercados de renta fija como los de renta variable han disfrutado de alzas notables y prácticamente ininterrumpidas, con niveles extraordinariamente bajos de volatilidad. Sin embargo, este ya no es el caso.

Los inversores en activos tradicionales se enfrentan a la incómoda situación de tener que elegir entre activos menos volátiles con bajos rendimientos o asumir más riesgos a la espera de una mayor rentabilidad. Para combatir los crecientes riesgos, la diversificación resulta más importante que nunca. A medida que la volatilidad crece en los mercados financieros, los inversores necesitan soluciones que les permitan combatir simultáneamente las menores rentabilidades y diversificar las carteras tradicionales de renta fija y renta variable.

Una opción son las liquid alternatives (o inversiones  alternativas líquidas), que suelen ofrecer diversificación frente a las clases de activos de renta fija y de renta variable. Dentro de este espacio, el equipo Multi Assets de Nordea ha lanzado recientemente la estrategia Alpha 7 MA, una solución ”liquid alternative” diseñada para responder a las necesidades de inversores más conservadores. Su objetivo es ofrecer una rentabilidad anual del efectivo más  4-5% a lo largo de un ciclo de inversión completo1, con una volatilidad del 5 al 7 %2.

Esta estrategia es el miembro más reciente de la familia de soluciones Alpha de Nordea, que incluye también las estrategias Alpha 10 MA y Alpha 15 MA, las cuales han ofrecido sólidas rentabilidades y han demostrado su capacidad de diversificación con respecto a las clases de activos tradicionales. Como el resto de miembros de la familia, la estrategia Alpha 7 MA es gestionada por el equipo Multi Assets de Nordea, que se fundó en 2004 y está liderado por el Dr. Asbjørn Trolle Hansen, gestor principal de la cartera.

Durante casi 15 años, el equipo Multi Assets ha ido más allá de las fuentes tradicionales de retorno. El equipo descompone las clases de activos en primas de riesgo, las aísla para confeccionar carteras capaces de generar rentabilidades mayores con un menor riesgo. La minuciosa combinación de primas de riesgo tradicionales y no tradicionales se traduce en carteras con un alto grado de diversificación con respecto a las clases de activos tradicionales de renta fija y renta variable. Este enfoque ha ofrecido resiliencia en periodos de turbulencias de mercado, en los que las soluciones alineadas con inversiones más tradicionales han tenido dificultades para conseguir sus objetivos. Mercados tan complejos como los actuales precisan de soluciones igualmente complejas. Sin embargo, no es fácil lograr una auténtica diversificación. En Nordea creemos que la experiencia importa.

1 No hay ninguna garantía de que se obtengan la rentabilidad esperada.

2 En entornos adversos de mercado la volatilidad podría alcanzar el 7 %.

El rendimiento presentado es histórico. Los rendimientos obtenidos en el pasado no constituyen una referencia fiable de los rendimientos futuros y puede ocurrir que los inversores no recuperen la cantidad total invertida.

Nordea Asset Management es el nombre funcional del negocio de gestión de activos que llevan a cabo las entidades jurídicas, Nordea Investment Funds S.A. y Nordea Investment Management AB ("Entidades Legales") y sus sucursales, filiales y oficina de representación. El presente documento está destinado a proporcionar información sobre las capacidades específicas de Nordea. El presente documento (cualquier opinión u opiniones expresadas) no representa asesoramiento de inversión, y no constituye una recomendación para invertir en cualquier producto financiero, estructura o instrumento de inversión ni para formalizar o liquidar cualquier transacción ni participar en alguna estrategia de negociación en particular. Este documento no es una oferta de compra o venta, ni una solicitud de una oferta para comprar o vender ningún valor o instrumento o participar en cualquier estrategia comercial. Dicha oferta solo podrá efectuarse mediante un memorándum de oferta o cualquier otro acuerdo contractual similar. Este documento no podrá copiarse ni distribuirse sin consentimiento previo. © Las Entidades Legales adheridas a Nordea Asset Management y cualquiera de sus sucursales, filiales y/o oficina de representaciónde las Entidades Legales.

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