¿Están preparadas las gestoras para las nuevas reglas del mercado de derivados?


El próximo 12 de febrero entra en vigor un nuevo reglamento europeo sobre derivados extrabursátiles (OTC)*. A partir de esa fecha las entidades financieras, gestoras, empresas, etc.. estás obligadas a registrar sus operaciones con derivados a repositorios de operaciones (trade repository), y a comunicar cualquier modificación y cancelación.

En la práctica, este nuevo requisito obliga a las gestoras a poner a punto una infraestructura de comunicación para realizar ese reporting. Pueden utilizar para ello la conexión a SWIFT, racionalizando y optimizando su infraestructura de comunicaciones. SWIFT, como cooperativa bancaria, trabaja con todos los repositorios centrales con el objetivo de que sus miembros lleguen a tiempo para cumplir con la nueva regulación. Una de esas compañías es Regis-TR –operada de forma conjunta por Iberclear y Clearstream– que acaba de recibir la autorización de ESMA y comienza a operar como repositorio este mes de febrero.

Las soluciones de SWIFT, flexibles, fiables, seguras y automatizadas, se adaptan a las necesidades específicas de cada gestora, y garantizan un acceso sencillo y rentable, al reutilizar su infraestructura. En concreto, la compañía pone a disposición de las gestoras dos posibles servicios para el reporting a los repositorios (Tade Repository): FileAct, para realizar transferencias seguras de archivos; y FIN, solución de mensajería de almacenamiento y transmisión para confirmaciones de derivados de divisas.

¿Quién tiene la obligación de reporting?

-Todas las entidades de la Unión Europea que utilizan derivados que cotizan en bolsa o de venta libre, a excepción de los bancos centrales, los gobiernos centrales y entidades públicas del sector.
-Todos los socios de la Unión Europea: bancos, aseguradoras, empresas de inversión, gestoras de fondos y empresas no financieras.

¿A qué productos afecta?

A todas las clases de OTC e instrumentos derivados, incluidos tipos de interés, acciones, créditos, divisas, materias primas (excepto divisas al contado).

¿En qué consiste?

Todas la entidades, tanto las Contrapartidas Financieras (FC) como las No Financieras (NFC) deberán notificar en el día siguiente hábil (D+1) a un Trade Repository (TR) los datos de todo contrato de derivados que hayan celebrado, y de toda modificación o resolución del contrato.

Soluciones:

En SWIFT trabajamos para poner a disposición de los clientes soluciones para las nuevas exigencias de reporting. El servicio FileAct es una solución de transferencia de archivos flexible, fiable y de alta seguridad para automatizar el envío de información que requiere el registro de operaciones a TR. Una de sus mayores ventajas frente a otros tipos de envíos a los repositorios es su flexibilidad, ya que es compatible con cualquier formato de archivo (como .csv y .xml), de forma que se puede utilizar para el envío de información relativa a todo tipo de activos derivados, para todos los flujos de datos con Regis-TR y para que las gestoras de inversión se conecten a los depositarios, custodios y brokers. Por otra parte, las confirmaciones FIN permiten aprovechar las confirmaciones FX y los procesos STP automatizados ya existentes para realizar reportes más simples y eficientes a Regis-TR, lo que permite el envío de reportes de operaciones con derivados de divisas utilizando un mensaje normalizado SWIFT FIN MT3xx.

 

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