ESMA revisa la actuación de las autoridades sobre las notificaciones de órdenes y operaciones sospechosas de abuso de mercado

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La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en inglés) ha publicado un informe de revisión sobre la gestión de las notificaciones de órdenes y operaciones sospechosas de constituir abuso de mercado (STOR, por sus siglas en inglés), por las autoridades nacionales competentes (ANC).

Estas notificaciones deben remitirlas los organismos rectores del mercado, las empresas de servicios de inversión que gestionen un centro de negociación y las personas que preparen o ejecuten operaciones profesionalmente, con arreglo al reglamento de abuso de mercado (MAR, por sus siglas en inglés).

Las STOR constituyen una vía clave para que las ANC detecten e investiguen los posibles abusos de mercado. Por ello, las ANC deben supervisar eficazmente el cumplimiento de las obligaciones de notificación para que las entidades estén plenamente comprometidas y cumplan con los requisitos establecidos. Esto contribuye a que las ANC reciban información útil para cumplir su mandato de preservar la integridad del mercado y mejorar la protección de los inversores.

El informe muestra un aumento significativo de las notificaciones de órdenes y operaciones sospechosas y destaca que las ANC están obteniendo buenos resultados en el análisis de presuntos abusos de mercado recibidos por esta vía, facilitados por la estrecha cooperación y el intercambio de prácticas entre las ANC.

Sin embargo, la ESMA constata que las ANC necesitan seguir avanzando para que todos los participantes del mercado desempeñen su papel en la lucha contra el abuso de mercado. Para ello, identifica algunos ámbitos en los que es necesario que las ANC mejoren la supervisión de estas obligaciones. Sobre ellos les transmite una serie de recomendaciones.

En concreto, deben asegurarse de que todos los sujetos obligados están comprometidos con sus obligaciones de detección y comunicación de las operaciones sospechosas. Las ANC lo tendrán presente desde el proceso de autorización de estas entidades hasta el de supervisión, que ha de ser sólido, continuo y reactivo, con especial atención al mercado mayorista y a las operaciones sospechosas transfronterizas.

Asimismo, cuestionarán los casos en los que se sospeche que no se ha denunciado una operación, para mejorar el marco de trabajo de la STOR.

Por otra parte, tienen que ser conscientes de todas las herramientas de supervisión disponibles (incluidas las sanciones) y escalar su respuesta de supervisión en los casos apropiados.

Además, han de asegurarse de que disponen de las herramientas informáticas adecuadas para maximizar la utilidad de los datos regulatorios para complementar su análisis de las STOR.