Esfera Investment Technology estrena su primer fondo de inversión: el retorno absoluto por bandera


La gestora española Esfera Investment Technology, nacida en diciembre de 2015, estrena Esfera, su primer fondo de inversión. Y, para ello, ha utilizado la estructura de fondo por compartimentos, un vehículo compuesto por hasta cinco compartimentos distintos. Tres de ellos son de retorno absoluto (Darwin, Team Trading y Yosemite Absolute Return) y otros dos globales (Global Momentum y Robotics).

Una de las particularidades de los fondos de Esfera es la posibilidad que tienen de apalancarse. En todos los casos, el grado de apalancamiento posible oscila entre el 0% y el 500%, aunque el nivel usual será del 300%, salvo en el Team Trading, donde será del 400%. La exposición a riesgo de mercado por uso de instrumentos financieros derivados se calculará por la metodología de VaR absoluto.

También comparten en muchos de los casos mismas comisiones de gestión, sobre resultados y de depósito: un 1,35%, un 9% y un 0,1%, respectivamente. Las únicas excepciones en este aspecto son la comisión de gestión del Yosemite Absolute Return, del 1%, y la comisión sobre resultados del Global Momentum, del 6%.

Los compartimentos de retorno absoluto…

Los tres fondos de retorno absoluto van creciendo en sus objetivos respectivos de rentabilidad-riesgo. El Darwin, el más conservador de los tres, tiene un objetivo de volatilidad anual inferior al 10% y, “con las circunstancias actuales de mercado”, especifica el folleto en la CNMV, le correspondería un objetivo de rentabilidad del 7% anual. Por su parte, el Yosemite Absolute Return aspira a una volatilidad inferior al 15% y a una rentabilidad del 9%. El Team Trading, el más arriesgado de los tres, busca una volatilidad inferior al 32% y una rentabilidad del 12%, siempre según las circunstancias actuales de mercado.

… y los compartimentos globales

Los dos fondos globales podrán invertir libremente en otros fondos, tanto de la propia gestora como de terceras gestoras. Tanto el Global Momentum como el Robotics cuentan con una volatilidad objetivo inferior al 15% anual.

De forma específica, el Global Momentum usará técnicas de momentum y tendencia para localizar los instrumentos que se prevean ventajosos a corto y medio plazo, en áreas geográficas y sectores con un comportamiento extraordinario, y lo hará a través de posiciones de valor relativo y posiciones direccionales. Por su parte, el Robotics priorizará la inversión en empresas relacionadas, directa o indirectamente, con la robótica, con procesos de automatización e inteligencia artificial.

Una breve historia de Esfera Investment Technology

La gestora, perteneciente a la agencia de valores Esfera Capital, está presidida y dirigida por Felipe Andrés. Además de este fondo por compartimentos, oferta dos sicav más: Esfera Energy, de retorno absoluto, y Esfera Harmony, de renta fija mixta internacional.

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