Esfera Investment Technolgy ha ampliado su fondo por compartimentos, Esfera, con tres nuevas estrategias: dos de retorno absoluto (Herradura Azul y Yellowstone) y una de renta fija mixta internacional (Renta Fija Mixta Global). Con estos nuevos compartimentos, ya son ocho las estrategias diferentes que alberga su hasta ahora único fondo, lanzado a comienzos del pasado abril.
El Esfera/Herradura Azul puede invertir libremente entre el 0% y el 100% de su exposición total en renta variable y renta fija, sin predeterminación alguna. No obstante, la renta variable será mayoritariamente española con operativa principalmente intradiaria, destaca su folleto en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Utilizará técnicas de gestión alternativa como stock picking y global macro.
Por su parte, el Esfera/Yellowstone también puede invertir libremente la totalidad de su patrimonio en renta variable y renta fija, aunque su universo de inversión es distinto en renta variable, al enfocarse en los mercados americano y europeo. Además, este compartimento tiene un gestor relevante al frente, Jesús María González Martín, que usará técnicas de gestión alternativa distintas, en este caso relative value, event driven y market neutral.
Ambos compartimentos establecen una volatilidad objetivo inferior al 15% anual, y con las circunstancias actuales de mercado, les correspondería un objetivo de rentabilidad del 9% anual. Su apalancamiento puede oscilar entre el 0% y el 500%, aunque se situará normalmente en el 300%. Utilizan la metodología VaR absoluto para la medición de la exposición a riesgo de mercado asociada a la operativa con derivados, con un VaR máximo del 5% a una semana, lo que supone una pérdida máxima estimada (99% confianza) del 5% semanal. Comparten también comisiones, del 1% por gestión, del 9% sobre resultados y del 0,1% por depósito.
El tercer compartimento que estrena es el Esfera/Renta Fija Mixta Global. Puede invertir libremente la totalidad de su exposición en otros fondos o posiciones directas. Más del 70% estará destinada a renta fija, yendo a parar el resto a renta variable, sin más predeterminación que esa. Sus comisiones directas por gestión, sobre resultados y por depósito son del 0,3%, del 9% y del 0,1%, respectivamente.
La gestora española se ha especializado en la gestión de retorno absoluto. De los ocho compartimentos que ya tiene Esfera, cinco cuentan con filosofía de retorno absoluto, por dos globales y un renta fija mixta internacional que también hay.
