Entra en vigor la nueva categorización de IICs


Hoy entra en vigor la nueva Circular 1/2009 de la CNMV sobre categorías de IIC en función de su vocación inversor y a partir de ahora comienza el periodo transitorio para que todos los fondos de inversión se adapten a la nueva categorización. Los monetarios son los que cuentan con un menor tiempo para adaptarse, ya que en tres meses deben haber finalizado el proceso, bien ajustando sus carteras a las nuevas exigencias y, por tanto, pudiendo mantener la denominación de monetario, bien optando por otra nominación (renta fija euro).



Y es que, entra las nuevas categorías los cambios en este tipo de fondos han sido los más significativos (establecimiento de rating mínimo de los activos en cartera, su duración máxima y la duración media de la cartera). Según fuentes de la CNMV estos cambios en los monetarios buscan “que la clasificación sea más ajustada a las expectativas del inversor a la hora de entrar en un fondo de estas características”, por lo que se busca que en los monetarios no haya fondos de alta volatilidad y que queden bien diferenciados de los antiguos fondos de renta fija a corto plazo, una categoría que desaparece y se integra en la de renta fija euro o renta fija internacional, que no distinguen según la duración de los activos en cartera.



Según cálculos aproximados realizados por el supervisor de los 105 fondos que hay actualmente con la denominación de monetarios, entre 50 y 60 se adaptarían a los nuevos requisitos y podrían, por tanto, seguir denominándose como tal.

Para el resto de fondos de inversión hay a partir de ahora dos situaciones. Aquellos que estaban hasta ahora en una clasificación que ha desaparecido con la nueva circular, la CNMV les otorgará de oficio la nueva vocación y en la siguiente actualización del folleto tendrán que incluirlo y aquellos que sí que mantienen su vocación, tendrán que revisar su política de inversión y asegurarse que se ajusta a la nueva normativa.