Los inversionistas han mermado su aversión por el riesgo por la evolución de los principales índices bursátiles latinoamericanos. De hecho, en lo que va de año el patrimonio de los fondos de renta variable ha pasado de representar el 10,6% del total de la industria al 9,1%. Mientras que al contrario, los productos de deuda han incrementado su peso del 82,2% hasta el 84,3%.
Entre medias, los fondos balanceados aún representan una pequeña porción del segmento de fondos mutuos. Copan el 3,9% del patrimonio total, el 12% de los partícipes y el 17,9% del número de series de fondos, según el último informe mensual de la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos (AAFM).
Sin embargo, cada vez son más inversionistas los que apuestan por este tipo de fondos mutuos. Y también las administradoras. Santander, por ejemplo, ha fijado en tres fondos balanceados una de sus palancas de crecimiento. Los Santander Select, que en un mes captaron 50 millones de dólares. “Somos líderes en los fondos balanceados con una cuota del 24%. Nuestro objetivo es, a través de una gestión eficiente de cartera, ayudar a reducir la volatilidad y mejorar la consistencia de los retornos”, aseguraba María Paz Hidalgo, gerente general de Santander Asset Management, en entrevista con Funds Americas.
Los inversionistas no ven con buenos ojos exponerse demasiado a la renta variable por la evolución de las bolsas regionales. Sin embargo, muchos han optado por tener algo de inversión en equity pero principalmente en deuda. Así, el número de partícipes de los fondos balanceados conservadores se ha incrementado un 154% en 12 meses móviles, hasta el pasado mes de julio. El crecimiento en el caso de los productos mixtos agresivos es del 13,7%.
Aunque todavía tienen una porción pequeña de la tarda, se han puesto de moda. Morningstar tiene en su base de datos, sin contar familias de fondos ni APV, 21 fondos mixtos agresivos, 38 fondos mixtos moderados y otros 38 fondos mixtos conservadores.
En este último caso, el más rentable en lo que va de año es el Fondo Mutuo Principal Gestión Estratégica D Plan 4 con un 3,58%. Cerca del 60% de la inversión de este producto está en Latinoamérica o Estados Unidos. Por su parte, a por rentabilidad anualizada a tres años y según los datos de Morningstar, el más rentable es el EuroAmérica Experto F que obtiene un 5,49% cada año. En este caso el portafolio está sólo en Latinoamérica.
Los 10 fondos mixtos conservadores que consiguen más de un 3% de rentabilidad en 2013
Fuente: Morningstar
