Tags: Selectores |

Elementos fundamentales para seleccionar un fondo


La oferta en España de fondos disponibles a la venta asciende a más de 5.000. Sin duda, la labor de un selector es cada vez más complicada y exige tener claros los elementos fundamentales que mirar a la hora de decantarse por una estrategia de inversión.

En este contexto, el último International Advisory Board (IAB), órgano asesor independiente impulsado por Inversis, estableció distintos indicadores y métricas importantes para valorar un fondo, así como que factores a tener en cuenta sobre un gestor.

Al margen de elementos medibles, el IAB considera que la motivación y los incentivos de un gestor son muy relevantes. “Conocer qué mueve al gestor en su trabajo, a nivel anímico y económico, constituye una de las características del People factor, uno de los componentes del principio de selección cualitativo de las 4Ps”, indica el órgano asesor. Para saber si un gestor está o no motivado, explican, es importante prestar atención a su estado de ánimo y a los cambios que se hayan producido en su compañía. Otro punto clave dentro del componente People Factor es la convicción del gestor a la hora de aportar valor y su capacidad para asumir el riesgo adecuado.

Por otro lado, se relativiza la importancia de que un fondo tenga más de tres años de historia para ser tomado en cuenta en el proceso de selección, un plazo que la mayoría de equipos de selectores establecen. “Se debe buscar un equilibrio entre la experiencia del equipo y la estabilidad de la rentabilidad, en lugar de periodos concretos”, determinan.

En caso de que no haya track record, señalan que otros factores toman más peso de cara a la selección de un fondo, en especial la credibilidad del equipo gestor. “La experiencia y la educación de cada persona involucrada en la selección debe ser adecuada para las tareas que realizarán”, detallan. Además de las habilidades técnicas e intelectuales, consideran que los gestores tienen que generar ideas de calidad, tienen que ser capaces de implementarlas y de calibrar el riesgo a la hora de llevar a cabo dicha inversión.

Ratios

Al margen de la parte humana del equipo gestor, el IAB cree que hay ciertos indicadores y métricas como el Information Ratio que son importantes para saber si el gestor ha batido su índice y qué riesgos está asumiendo.

Por otro lado, destacan al Buy and hold hit rate, un elemento que aporta información acerca de la calidad de las compañías que los gestores seleccionan. “Prestar atención al control del riesgo y observar cómo se ajusta con las carteras y el rendimiento, son fundamentales para el selector de fondos”, contextualizan.

El IAB, fundado en 2015 e impulsado por Inversis, está compuesto por representantes de Inversis, Skandia, Banca March, Russell Investments y un fondo soberano del Golfo Pérsico.

Empresas

Noticias relacionadas

Lo más leído