Elcano Sicav, el proyecto puesto en marcha por Juan José Fernández Bardera y Marc Batlle Mercadé, ha cumplido su primer aniversario con una rentabilidad del 10% y una cartera que cotiza con un PER 2011 del 8,8 y una rentabilidad por dividendo del 4,4%. Fernández y Batlle son los administradores de esta sicav depositada en Credit Suisse, que invierte a nivel global principalmente en renta variable con un estilo valor y siguiendo los principios de la Escuela Austriaca de Economía.
A lo largo de este primer año, se ha unido al consejo Elisabeth Lopez Bertram, que trabajó en JP Morgan en Nueva York, Londres y Frankfurt.
Una de las características principales de esta sicav es que el análisis que se realiza sobre las empresas es 100% propio y se valoran las compañías como si se adquiriesen en su totalidad. En la actualidad la cartera está formada por 21 empresas rentables y bien financiadas, operando en 13 sectores distintos. Entre las posiciones más relevantes de la cartera, destacan el banco americano Wells Fargo, el holding belga GBL (con participaciones en compañías como Total, GDF Suez y Lafarge) y la empresa energética ConocoPhillips.
"En 2010 Elcano Sicav ha alcanzado su doble objetivo. El primero es mantener una cartera de empresas de máxima calidad a valoraciones muy atractivas. El segundo objetivo es el crecimiento de los activos y de la base de inversores, que no han cesado desde su lanzamiento", explica Fernández. "Una de nuestras principales ventajas es que contamos con principios de inversión probados: invertir en empresas de calidad adquiridas a una fracción de su valor es una estrategia ganadora si se tiene la capacidad de hacer el análisis y la paciencia de mantener las inversiones hasta que el mercado reconoce su valor".
"El principal reto es la distribución, dada la elevada bancarización del canal y la necesidad de hacerse una reputación. Sin embargo, estamos percibiendo una tendencia de los inversores a buscar fondos de autor, ya que son independientes, cercanos y transparentes", explica Fernández.
