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El roadshow de Funds People de banca privada llega a Zaragoza


Tras el paréntesis veraniego, Funds People sigue su gira presentando el primer análisis regional sobre banca privada en España, un estudio en el que han participado más de 1.300 banqueros privados, agentes y asesores financieros, y que ha sido elaborado con la colaboración de Tressis. La plaza elegida en esta ocasión ha sido Zaragoza, tras visitar La Coruña, Oviedo, Málaga y Santander. Con este análisis se pretende ofrecer una radiografía de la manera en la que ha cambiado la forma de prestar servicios de banca privada y asesoramiento con MiFID II y las diferencias que existen por regiones. El evento forma parte de un amplio roadshow por nueve ciudades españolas.

A este encuentro, celebrado el 11 de septiembre, acudieron casi 50 asistentes. Se celebraron dos mesas redondas. En la primera de ellas, moderada por Ignacio Perea, director de Inversiones en Tressis, participaron representantes de tres gestoras internacionales: Javier Ruiz Villabrille, Sales Director de Flossbach Von Storch; Martina Álvarez, Director of Sales de Janus Henderson, y Borja Fernández, director de Cuentas de Schroders. En este debate se analizó la evolución de la economía mundial y de los mercados.

El recordatorio de los atentados del 11 de septiembre de 2001 sirvió de punto de partida para iniciar el diálogo. ¿Qué ha cambiado en estos últimos 10 años? ¿Cómo han evolucionado las expectativas de retorno que tenían los inversores a la hora de construir una cartera? ¿Siguen pensando que están en 2001, cuando la inflación era más alta y no había tipos de interés negativos (salvo en Japón)?

Pues no, pero casi. Según ha explicado Borja Fernández (Schroders), de la encuesta anual que realizan a 25.000 inversores en más de 32 países se deduce que el inversor español, que es eminentemente conservador, tiene unas expectativas de retornos extraordinariamente elevadas. En concreto, del 9% para este año. No obstante, asegura que se están dando pasos gracias a la labor de educación financiera: “Hace unos años en esta misma pregunta el estudio arrojaba expectativas de rentabilidades medias cercanas al 11% y 12%”. En cualquier caso, afirma que queda mucho trabajo por hacer y que “todavía el mensaje de tipos negativos y rentabilidades reales negativas para los próximos 10 años no ha calado del todo y no somos plenamente conscientes de la realidad y lo difícil que va a ser gestionar carteras conservadoras en los próximos años”. 

¿Y qué puede hacer ese inversor conservador tradicional español con su cartera en el actual contexto? Martina Álvarez (Janus Henderson) lo tiene claro. Solo le quedan tres cosas que hacer: “Diversificar, diversificar y diversificar”. Asegura que “todos tenemos tendencia a tener un sesgo a nuestro país, pero en este entorno no nos queda otra cosa que globalizar nuestras carteras”, y añade que “si queremos tires por encima de la inflación nos tenemos que ir a mercados globales, a EE.UU. o a Australia, por ejemplo. Con lo que en la parte de renta fija, lo poco que hay que tener, es sobre todo carteras muy globales y diversificadas en cuanto a activos”.

Uno de esos activos que en el actual entorno está triunfando en aras de la diversificación es el oro. Javier Ruiz Villabrille (Flossbach Von Storch) cuenta que no lo tienen como inversión sino que es una especie de seguro que les cubre contra riesgos sistémicos financieros como pueda serlo, por ejemplo, el caso extremo de que se rompiese el euro. Eso por un lado. “Y por otro, también nos sirve como diversificador de divisas. Nosotros somos inversores globales, creemos que hay que buscar las oportunidades allá donde estén y tener carteras diversificadas. Estamos gestionando patrimonios y la mejor idea que hay es diversificar. Tenemos dólar, euro, libra, y el oro al final es la divisa de ultimo recurso, es un activo que nos sirve para almacenar valor”.  

Puede consultar el desarrollo de esta mesa de debate a través del siguiente vídeo:

Tras esta mesa redonda, varios responsables territoriales de diferentes entidades de banca privada analizaron los retos y problemas a nivel local. En este debate participaron David García Gimeno, Vice-Executive Director de AndBank España en Zaragoza; Elisa Dorronsoro, directora de Banca Privada DT Norte en BBVA; Elena Cortes, directora de Banca Privada y Premier de la Dirección Territorial de CaixaBank en Aragón y La Rioja; y María José Pérez, directora de BNP Paribas Wealth Management en Aragón.

 

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