Desde que el Pimco Total Return ETF fuera lanzado el primero de marzo, ha obtenido un retorno del 4,4%, mientras que la versión de fondos de inversión ha logrado un beneficio del 1,17%. Por su parte, el Barclays Aggregate Bond Index, el índice de referencia tradicional para los fondos de bonos a medio plazo ha tenido retornos del 0,03% durante el mismo periodo.
Para el director de Investigación de Morningstar, Scott Burns, consultado por Investment News, el secreto del éxito del ETF de Gross es simple, ya que superados los 800 millones de dólares, el ETF es libre de invertir en las mejores ideas de Gross -sólo en esas- mientras que el fondo de inversión, con 258.000 millones en activos, se ve obligado a invertir de manera más amplia. "Es una cartera de alta convicción", subraya Burns.
Asimismo, Burns explica que el menor tamaño del ETF le permite operar de manera más oportunista y con menores problemas, mientras que el gigantesco tamaño del fondo de inversión le obliga a invertir a través de swaps y derivados para acceder al mercado de renta fija sin mover los mercados. Además, el ETF tiene una comisión de gestión del 0,55%, 45 puntos básicos inferior a la de la clase retail del fondo mutuo. Los inversores ya están tomando nota, el Pimco Total Return ETF ha crecido 800 millones de dólares en activos en poco más de dos meses.