El último mes de 2013 trajo consigo una disminución del patrimonio que gestionan las 2.385 series de fondos mutuos chilenos que impidió acabar el ejercicio por encima de los 41.000 millones de dólares, cifra alcanzada en noviembre. Pese a este retroceso del 1,17%, el último año antes de la Ley Única de Fondos (LUF) con la que los profesionales esperan que crezca el sector a medio y largo plazo acabó con datos positivos.
En concreto, las estadísticas de la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos (AAFM) muestran un agregado de 21.637.490 millones de pesos bajo gestión a 31 de diciembre, lo que equivale 40.868 millones de dólares de 1.816.534 partícipes. Esto implica un incremento del 15,07% en 12 meses. Es decir, un aumento que supera los 5.300 millones de dólares desde 2012.
En cuanto al número de series de fondos mutuos, al término del año la AAFM tiene contabilizadas 2.385, un 4,19% más que el año anterior, lo que implica que ha habido movimiento por parte de las administradoras que han decidido llevar a cabo lanzamientos para ampliar su oferta.
El 2013 también ha servido para confirmar el apetito por la renta fija que tienen los inversionistas chilenos en el sector retail. Los retornos en los mercados desarrollados han permitido compensar con captaciones en esos fondos las salidas de emergentes y especialmente en renta variable local por las pérdidas del IPSA.
“Históricamente entre el 45% y el 50% del patrimonio ha estado gestionado en money market, y además de eso los inversionistas tienen un sesgo hacia emergentes, que han funcionado mal en 2013”, explica Rodrigo González, gerente general de Principal Asset Management.
La tarta del patrimonio tiene una distribución muy poco equitativa entre los fondos mutuos chilenos. El 84% se gestiona en fondos de deuda, y dentro de esta porción más de 21.000 millones de dólares corresponden al segmento de productos monetarios, el 53% de la industria. Más allá de la renta fija, los fondos de renta variable tienen un peso del 9,1% en el sector, mientras que los balanceados se quedan con un 4,1%.
Aunque con algo menos de 170 millones de dólares los fondos mutuos sobre renta variable de Europa desarrollado apenas tienen peso en el universo chileno, han sido los que más han crecido con un aumento del patrimonio de un 415,9%. Además, están con casi un 29% la categoría está entre las más rentables, sólo superada por accionario Estados Unidos con un 38,43%.