Agosto ha sido un mes negativo para la industria global de ETF, que ha visto mermados sus activos en casi un 3% con respecto a finales de julio, desde los 1,1 billones de dólares hasta los 1,06 registrados a cierre de agosto. Con todo, el balance anual se mantiene positivo, con un crecimiento del 2,7% en los ocho primeros meses de 2010, según el informe mensual que elabora BlackRock sobre la industria de fondos cotizados.
Así, a finales de agosto, la industria global de ETF contaba con 2.308 productos con activos de 1,0644 billones de dólares procedentes de 129 proveedores en 43 bolsas en todo el mundo. La cifra supone una subida de los activos gestionados del 2,7% con respecto a diciembre de 2009, cuando la industria contaba con 1,0361 billones de dólares.
Por regiones, el número de ETF en Europa (985) sigue sobrepasando a los estadounidenses (871), una tendencia que se mantiene desde abril de 2009, si bien en términos de patrimonio el mercado americano sigue dominando, con activos de 715.700 millones de dólares, más del triple de los 230.900 europeos. La evolución del patrimonio fue, en ambos casos, negativa en agosto, frente a la recuperación del mes anterior.
Balance anual en positivo
En EEUU, los activos de ETF disminuyeron en el último mes el 3,5%, si bien el balance en lo que va de año aún es positivo y crecen el 1,5%, desde 705.500 millones de dólares con que cerró el año pasado. El balance anual europeo es igual de ajustado, con una subida del 1,7% (desde los 226.900 millones de dólares a finales de diciembre de 2009), si bien en el último mes el descenso patrimonial fue del 2,3%.
La negativa evolución de agosto se debió principalmente al efecto mercado, si bien en EEUU también se produjeron reembolsos, de 1.900 millones de dólares (6.900 millones salieron de los ETF de renta variable, de los cuales 11.600 millones fueron retirados de productos de bolsa estadounidense, mientras entraron 3.000 millones en renta fija y 900 millones en materias primas). Con todo, el balance anual es de suscripciones de 48.000 millones, gracias a los 28.100 millones captados por los productos de deuda, los 12.000 millones de renta variable y los 7.800 millones de materias primas.
En Europa, las suscripciones vividas en agosto no bastaron para frenar el negativo efecto mercado. De hecho, entraron 2.200 millones de dólares en los ETF, la mitad de los cuales llegó a los productos de renta variable, junto a otros 100 dirigidos a fondos de deuda y 900 a ETF de materias primas. En lo que va de año, las captaciones se han situado en 29.300 millones de dólares (14.800 millones a renta variable, 7.000 a renta fija y 6.800 a commodities).
El negativo torbellino de agosto arrastró también a los ETF canadienses, cuyos activos cayeron el 3% en el mes hasta 32.500 millones de dólares, si bien el balance anual también es positivo, del 10,7% (desde los 30.200 millones de cierre de 2009). El patrón se repite en Asia sin Japón, donde el patrimonio cayó el 1% en el último mes, pero crece el 23,9% en 2010, la mayor subida de todas las regiones.
Japón y Latam: las dos excepciones
Las dos excepciones más visibles de esta tendencia son Japón y Latinoamérica. El país nipón vio caídas del 6% en sus activos, que lastraron su balance anual hasta dejar una pérdida del 1,5% (desde 24.600 millones de finales del año pasado hasta los 24.300 millones actuales). Es la única región donde los ETF han sufrido una reducción de sus activos de enero a agosto.
La segunda excepción es Latinoamérica, el patrimonio de cuyos fondos cotizados crece el 20,7% en el año (desde 9.800 millones hasta 11.900 actuales). Sus ETF fueron los únicos que se libraron de la negativa corriente de agosto, y lograron aumentar sus activos en cerca de un 20%.
En total, el número de ETF en lo que va de año se ha incrementado en un 18,7%, gracias a la incorporación de 401 nuevos productos. Y actualmente hay planes para lanzar 944 nuevos ETF. En cuanto a las bolsas, han aumentado en ocho meses desde 40 a 43, mientras el volumen de negocio ha subido un 13,4% debido a la fuerte volatilidad, hasta los 57.500 millones de dólares movidos actualmente en operaciones diarias. Una cifra, con todo, un 13% menor a los 66.400 millones de dólares de finales de julio.
Adicionalmente, existen otros 874 productos cotizados (ETP) con activos de 135.000 millones de dólares de 48 proveedores en 20 bolsas. Combinados con los ETF, el número de productos asciende a 3.182, con activos de casi 1,2 billones de dólares repartidos entre 159 proveedores en 46 bolsas de todo el mundo.