El número de hedge funds centrados en la inversión en los mercados emergentes ha aumentado en un año un 3,5% hasta los 1.073 productos a cierre del segundo trimestre de 2012, según datos de HFR. Estos productos representan el 14% del total de hedge funds.
Pese al aumento en número, el volumen bajo gestión ha descendido en el segundo trimestre un 3% respecto al primero y cuentan actualmente con 123.500 millones de dólares de patrimonio. Este retroceso se debe principalmente al comportamiento de las carteras, ya que el índice HFRI Emerging Markets Total Index perdió en el trimestre un 6,05%. Los reembolsos en estos productos fueron de 256 millones entre abril y junio.
Por regiones, los hedge funds centrados en Latinoamérica fueron los que mejor comportamiento tuvieron en el primer semestre, con unas ganancias del índice HFRI EM: Latin America del 3,9%. Por su parte, el índice HFRX Russia/Eastern Europe subió en el periodo un 2,3% y el HFRX MENA Index, un 2,7%. El índice HFRX Emerging Markets, que incluye los hedge funds de todas las regiones y estrategias, ha aumentado un 5,7% en el año con datos a 17 de agosto.
Por tipos de estrategias, las macro, que incluyen tanto los fondos discrecionales como los CTA, han aumentado y representan actualmente el 13% de los hedge funds centrados en emergentes, dos puntos más que seis meses antes. Las estrategias de arbitraje de valor relativo también han aumentado hasta el 10% del patrimonio, si bien la que más peso sigue concentrando es la de crecimiento fundamental, que suponen el 60% de estos productos.