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El mejor escudo antivolatilidad es el enfoque global, temático y ESG


TRIBUNA de Elena Villalba, directora general de Mirabaud Asset Management para España, Portugal y Latinoamérica. Comentario patrocinado por Mirabaud AM.

La estrategia definida por Anu Narula y Paul Middleton, cogestores del fondo Mirabaud Equities Global Focus, centrada en utilizar temáticas para identificar áreas de crecimiento estructural e invertir en franquicias de alta calidad, está dando excelentes resultados.  

La aproximación multi-temática llevó al fondo a obtener un retorno por encima del 20,2% en 12 meses frente a la media de retornos del sector, situada en 9,4%. A día de hoy, Mirabaud Equities Global Focus Fund es el segundo de su categoría en la clasificación Morningstar y sigue siendo uno de los más exitosos por lo que respecta a su baja volatilidad. Claramente, en este momento de mercado, apostar por una aproximación multi-temática es uno de los mejores escudos protectores ante la volatilidad imperante.

Con un enfoque a largo plazo, el objetivo del fondo Mirabaud Equities Global Focus es proporcionar un crecimiento superior del capital invirtiendo principalmente en una cartera concentrada de empresas en todo el mundo, poniendo el foco en oportunidades que aporten ventajas tanto financieras como sostenibles. El análisis ambiental, social y de buen gobierno (ESG) se integra asimismo en el proceso de selección de valores seguido por Narula y Middleton para este fondo La evaluación positiva permite que el equipo de gestión identifique empresas centradas en el crecimiento a largo plazo.

Dentro de su aproximación temática los gestores del Mirabaud Equities Global Focus Fund trabajan con 10 temas target en su selección de carteras. Entre ellos, podríamos destacar algunos especialmente novedosos como consumidor millenial, automatización, fin de la globalización, reflación, la explosión del dato o health & wellbeing, que demuestran cómo los gestores de la entidad no son ajenos a la realidad de un mundo cambiante donde las oportunidades de inversión se encuentran en campos hasta hace poco inexistentes o apenas explorados.

Nos encontramos en un ciclo donde el crecimiento es limitado. En un entorno de estas características, la selección de sectores y compañías juega un papel crítico.  La aproximación temática es hoy más pertinente de lo que lo ha sido nunca y gana fuerza día a día en las decisiones de inversión de nuestro equipo de gestores en Global Focus.

Pero, más allá de esta aproximación multi-temática - y en el caso de Mirabaud Equities Global Focus Fund más estructural que cíclica -, el éxito necesita de otro ingrediente: optar por negocios donde la demanda supere la oferta, con generación de cash y líderes en su nicho de mercado, especialmente en aquellas áreas que tienen altas barreras de entrada. En este sentido me gustaría señalar que la apuesta de Mirabaud Asset Management sigue rigiéndose por una gestión cien por cien activa (96% active share), de alto valor añadido, basada en el análisis compañía por compañía y, muy importante, con el horizonte puesto en el largo plazo. Todo ello, además, en un contexto de ejecución flexible y continuamente revisada.

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