El Lyxor Global Hedge Fund index creció un 1,1% en noviembre, alcanzando en lo que va de año una rentabilidad del 5,5%. Según ha publicado Hedgeweek, muchos gestores de equity long/short fijaron rendimientos decentes sobre los productos mixtos. Había gestores de tendencia variable que estaban en el 0.7% durante el mes, reflejando su posicionamiento general neutro. Sin embargo los fondos market neutral y statistical arbitrage marcaron números decepcionantes con un 0,5 y un 0,6% respectivamente.
Los claros ganadores en este sentido fueron los gestores con posiciones largas, a quienes les resultó su estrategia long beta obteniendo un 1,7% de beneficios.
Dentro de la estrategia event driven , los gestores merger arbitrage fijaron bajas volatilidades, obteniendo unos rendimientos modestos en el mes del 0,2%. Por otro lado, se han anunciado acuerdos sobre nuevas estrategias pero el volumen total de acuerdos excepcionales es bastante bajo.
Los gestores de situaciones especiales han tenido un mesbueno, con retornos del 2.6%. Como en meses recientes, algunos de estos gestores han enfocado sus inversiones a capturar la subida de la bolsa mitigando la exposición durante semanas de tendencia bajista. Éstos generalmente se beneficiaban de la exposición significativa que tienen a renta variable. Los gestores distressed también han tenido un mes positivo, con rentabilidades superiores al 0.4 por ciento. Dentro del arbitraje convertible/volatility (-0.3%), del arbitraje fixed income (+0.1%), y de la estrategia L/S credit (+2.1%), los gestores han tenido rentabilidades variadas. Los gestores de global macro, con una exposición significativa al dólar americano con la estrategia long/short, fueron bien en noviembre durante el rally de los mercados pero sufrieron durante las caídas. Esta volatilidad fue compensada por la exposición de oro en algunos casos. El resultado neto fue un beneficio del 1.6 por ciento del índice. Los CTAS de modo similar, generaron una amplia gama de resultados este mes. Los CTAS a corto plazo fijaron unas pérdidas del 0.6 por ciento, ya que sufrieron cambios bruscos y en poco tiempo por los cambios en los mercados. Los CTAS a largo plazo obtuvieron las mejores rentabilidades con un 3.5% sobre la tendencia general en las acciones, materias primas y divisas
