A largo plazo, cuanto mayor es el riesgo asumido, mayor es también el retorno. Desde 1926, las acciones han obtenido un retorno medio anual de entre el 10% y el 12%, los bonos entre el 5% y el 6% y la liquidez, por debajo del 4%, con una inflación de media del 3% en el periodo. Son datos que se desprenden de un análisis publicado por BofA Merrill Lynch, “The longest pictures”, que ofrece una visión de los mercados financieros, sus correlaciones, valoraciones e instrumentos desde 1800.
Otras estadísticas de largo plazo son las siguientes:
-En 1945, los extranjeros sólo poseían el 1% de los bonos del Tesoro en EEUU; hoy, son dueños de un 46%.
-Los tipos de interés de corto plazo, del 0,04%, son los más bajos desde 1940.
-Las rentabilidades de los bonos corporativos están cerca de sus niveles mínimos de 1966.
-El nivel medio de rentabilidad de los bonos gubernamentales en 2010 fue del 3,88%, la más baja desde 1958.
-Los precios del oro se encuentran en su nivel más alto.
-El retorno a 10 años del precio del cobre es del 19,4%, también en máximos históricos.
-El actual mercado bajista inmobiliario en EEUU es el mayor desde 1921.
-El porcentaje de capitalización de los mercados emergentes y Asia Pacífico en el mercado de renta variable global está en niveles récord del 19%.
-El porcentaje de Japón en el mercado bursátil global es del 8%, cerca de mínimos históricos y mucho menor al 44% que suponía en 1988.
-En febrero de 2011, la cuota de las firmas de telecomunicaciones en la capitalización global cayó a su nivel más bajo de la historia, mientras la del sector de materiales está cerca de máximos de 2008.
-Un dólar invertido en grandes firmas estadounidenses en 1824 valdría ahora 3.570.000 dólares, con los dividendos reinvertidos.
-El S&P 500 ha registrado un retorno negativo en casi 1 de cada 2 años desde 1871.
-En los próximos 25 años, la población en edad de trabajar crecerá en 300 millones de personas, más de la actual población activa en EEUU y Alemania juntos.