Denominada en UDIs y con una tasa cupón estimada de 4,45% la emisión CDVITOT11-3U ofrece un esquema de amortización acelerada lo que permite alcanzar un nivel de protección objetivo de 38,50%, alargando así la vida media del instrumento, cuya cartera, con una tasa promedio de 9,82% en veces salarios mínimos, está respaldada por 2.706 créditos con una edad promedio de nueve meses proveniente de acreditados que reportan en promedio 4,8 años de cotización.
Con esta emisión, la segunda donde se utiliza la cartera hipotecaria del programa Infonavit Total como colateral de los certificados bursátiles, el Infonavit alcanza un total de 13.957 millones de pesos (aproximadamente 1.020 millones de dólares) emitidos en 2011.
David A. Cervantes, del departamento de Finanzas Estructuradas del Infonavit comenta a Funds Americas que “Esta emisión es fruto del compromiso del Infonavit con sus inversionistas. El trabajo del área de mercados financieros es sólo un reflejo de los altos estándares de gobierno corporativo y sanas prácticas de originación de crédito implementados a lo largo de estos últimos diez años bajo la administración del contador Víctor Manuel Borrás Setién.”
La colocación, que recibió una demanda de 1,68 veces el monto emitido según un comunicado del organismo, consiguió por parte de Standard & Poor’s, Moody’s y Fitch la más alta calificación, lo que aunado a la participación de inversionistas distintos a las Afores es testimonio de la penetración que las emisiones del Infonavit han conseguido en los segmentos de inversionistas como las bancas privadas y patrimoniales y consolida la solidez financiera del organismo en el mercado de valores.