El índice de bolsa de la eurozona Euro Stoxx 50 se convierte en el protagonista de los tres lanzamientos de fondos de gestión pasiva con rentabilidad objetivo no garantizada de esta semana, correspondientes a Santander Asset Management, BBVA Asset Management y GVC Gaesco Gestión. En este caso, son los fondos de Santander AM y de GVC Gaesco Gestión los que están ligados a la evolución del Euro Stoxx 50.
El Santander Objetivo Rendimiento Europa pretende limitar la pérdida del valor liquidativo al 5% de lo que suponía el 16 diciembre de este año y, además, obtener un rendimiento variable que será el 100% de la variación, en caso de ser positiva, del índice Euro Stoxx 50, calculada tomando como valor inicial el precio de cierre del índice el 16 de diciembre y como valor final el precio de cierre del índice el 23 de julio 2018, con un límite al alza del 35% sobre la variación positiva del índice, lo que implica una TAE máxima del 5,83%.
Para lograrlo, invertirá en deuda pública emitida y avalada por Estados de la Unión Europea y comunidades autónomas, así como en liquidez, hasta un 35% en renta fija privada de la UE (incluye depósitos y cédulas hipotecarias), cotizada en mercados de la OCDE, y en una OTC (9,02%, aproximadamente). Sin embargo, no invertirá en titulizaciones.
El GVC Gaesco Renta Variable Objetivo Zona Euro intenta limitar la pérdida del valor liquidativo al 7% del valor liquidativo del 28 de noviembre de este año y, además, conseguir un rendimiento variable que será del 100% de la variación positiva del Euro Stoxx 50 eur (Price), calculado tomando como valor inicial el precio de cierre del día 28 de noviembre y como valor final el precio de cierre del día 29 de abril de 2016 sobre el 100% del valor liquidativo inicial.
Para ello, invertirá en deuda pública emitida y avalada por Estados de la UE y comunidades autónomas, liquidez y hasta un 25% en renta fija privada de emisores de la UE, todos ellos cotizados en mercados de la OCDE.
Finalmente, el objetivo de rentabilidad estimado no garantizado del BBVA Bonos Patrimonio XI es que el valor liquidativo a 2 de noviembre de 2018 sea el 110,761% del valor liquidativo a 3 de diciembre de este año, lo que implica una TAE no garantizada del 2,1%. BBVA AM, además, establece un derecho de separación en un plazo máximo de diez días desde el 3 de diciembre si la cartera adquirida no permitiese alcanzar esa TAE.
Durante la estrategia, invertirá en deuda emitida y avalada por España (inicialmente, un 96,5%) y liquidez y, “de ser necesario”, según su folleto en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), en deuda emitida y avalada por la UE o comunidades autónomas y renta fija privada (incluidas cédulas hipotecarias, titulizaciones y hasta un 20% en depósitos) en euros, de emisores de la OCDE.
El Santander Objetivo Rendimiento Europa establece una inversión mínima inicial de 30.000 euros y tiene una comisión de gestión del 1,4%; el GVC Gaesco Renta Variable Objetivo Zona Euro, una comisión de gestión del 0,15%, y el BBVA Bonos Patrimonio XI, una inversión mínima de 20.000 euros y una comisión de gestión del 0,7%.
