El error de buscar la beta en bonos emergentes


Normal.dotm001188962Funds People151132012.00false2118 pt18 pt00falsefalsefalse /* Style Definitions */table.MsoNormalTable{mso-style-name:"Tabla normal";mso-tstyle-rowband-size:0;mso-tstyle-colband-size:0;mso-style-noshow:yes;mso-style-parent:"";mso-padding-alt:0cm 5.4pt 0cm 5.4pt;mso-para-margin-top:0cm;mso-para-margin-right:0cm;mso-para-margin-bottom:10.0pt;mso-para-margin-left:0cm;mso-pagination:widow-orphan;font-size:12.0pt;font-family:"Times New Roman";mso-ascii-font-family:Cambria;mso-ascii-theme-font:minor-latin;mso-fareast-font-family:"Times New Roman";mso-fareast-theme-font:minor-fareast;mso-hansi-font-family:Cambria;mso-hansi-theme-font:minor-latin;} Demasiadas ganancias en poco tiempo. Las estrategias de inversión en bonos emergentes se han quedado obsoletas. Para Claudia Calich, responsable de renta fija emergente de Invesco en Nueva York, las estrategias de valor relativo y de selección de valores en 2010 no sólo son patrimonio de la gestión de renta variable. En su opinión, seguirá el momento de la deuda en moneda local especialmente en Europa del Este, Oriente Medio y África.Calich recuerda que la deuda de mercados emergentes genera un diferencial de rentabilidad entre 300 y 500 puntos básicos por encima de los valores del Tesoro de EEUU. Estos activos han soportado bien la crisis, lo que ha aumentado el número de inversores dispuestos a colocar su dinero en estos activos. Esta nueva demanda de inversores continuará en 2010, lo que seguirá teniendo un impacto positivo en la rentabilidad de estos activos.A pesar de estas buenas perspectivas, Calich reconoce que hay que dejarse guiar por la prudencia debido a las fuertes subidas de los últimos meses. Llega el momento de la selección de valores concretos y de estrategias de valor relativo debido a que ahora más que nunca habrá diferencias entre los distintos países.

Lo más leído