El 82% de los fondos de bolsa española consiguen batir al Ibex 35 en 2011


El 82% de los fondos de bolsa española consiguieron batir a su índice de referencia en 2011. El selectivo español cerró el año con un retroceso del 13% y hasta 78 fondos de inversión de los 95 que componen la categoría de renta variable nacional de VDOS registraron mejor resultado. Tan sólo un fondo de la categoría ha terminado 2011 en positivo: el ETF inverso de Lyxor, que ha registrado un ascenso del 3,3%. El resto de fondos no han podido evitar los números rojos en el año pero sí han demostrado que la gestión activa permite distanciarse del índice y conseguir perder menos.

 

El fondo cotizado de Lyxor comenzó a cotizar en la bolsa española en verano de 2009 y ha sido el único producto con el que los inversores han podido esquivar este año las rentabilidades negativas. Replica al Ibex 35 Inverso, cuya particularidad es que, como todos los índices de este tipo, da la inversa diaria del índice largo y tiene reseteo diario, por lo que es normal que haya desviaciones en plazos superiores al día. Recientemente, Lyxor ha lanzado otro fondo inverso también sobre el Ibex35 pero, en esta ocasión, doble. En ambos casos se ofrece la rentabilidad inversa al índice con dividendos.

 

Entre los fondos que mejor comportamiento han tenido en el año con relación al índice, aparecen algunos productos clásicos en este tipo de ránkings. Así, por ejemplo, un año más, el Aviva Espabolsa se sitúa entre los mejores fondos del ejercicio. Con un retroceso del 4,7% en el año, el fondo gestionado por Iván Martín acumula una revalorización positiva del 27% a tres años. Este fondo cuenta con dos versiones con comisiones distintas y, además, recientemente Aviva Gestión ha lanzado un fondo de pensiones que replica la cartera de este fondo de inversión.

 

El Caja Ingenieros Iberian Equity, por su parte, ha cerrado el año con un retroceso del 5%. Gestionado por Francisco Gradille con un estilo basado en la selección individual de compañías, el fondo suele estar muy alejado del Ibex 35 y, así por ejemplo, según explica su gestor, tiene poco peso en el sector financiero, y en cambio un porcentaje elevado en mid caps exportadoras, donde cree que existe mucho valor.

 

Otro de los fondos clásicos de bolsa española es el Fidelity Funds Iberia Fund, gestionado por Firmino Morgado. El fondo ha retrocedido un 7% en el año pero acumula una rentabilidad del 18% a tres años, con datos de VDOS. Sus principales posiciones a cierre de noviembre eran, según datos de Morningstar, BBVA, Inditex, Repsol y Tele 5. Entre los 20 fondos con mejor comportamiento en el año, también aparece el BPA Fondo Ibérico Acciones, gestionado por Gonzalo Lardies, con un retroceso en el año del 8,2%. A tres años, el fondo de Lardies consigue una rentabilidad del 27,8%.

 

En este ránking no aparece uno de los gestores españoles de bolsa más reconocido: Francisco García Paramés, de Bestinver. Esto se debe a que su fondo de bolsa ibérica está clasificado por VDOS como bolsa internacional ya que invierte una parte importante de la cartera en compañías portuguesas. Así, el Bestinver Bolsa ha cerrado el año con un retroceso del 12,6%. El mejor fondo del año de Bestinver ha sido su producto de renta fija, que tan sólo ha perdido en 2011 un 0,7%, seguido del Bestinver Mixto Internacional, con un retroceso del 8,2%.

 

Los fondos de bolsa española con mejor comportamiento en 2011
Lyxor ETF Ibex35 Inverso 3,3
Allianz Bolsa -1,4
Aviva Espabolsa -4,7
Caja Ingenieros Iberian Equity -5,06
Fondmapfre Estrategia 35 -6,27
Privat Acciones Plus RV Española-6,3
Catalana Occidente Bolsa Española-6,3
EDM Inversión -6,4
Aviva Espabolsa 2 -6,6
Premium Bolsa España -7,3
Madrid Bolsa -7,4
Kutxavalor -7,7
Fidelity Funds Iberia Fund -7,8
Altae Bolsa-7,8
Fondo Valencia RV -7,9
Madrid Bolsa Oportunidad -7,9
BPA Fondo Ibérico Acciones -8,26
Renta 4 bolsa -8,3
Fuente: VDOS. Dato en porcentaje

 

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